„Analiză tehnică: cursul complet” de Jack Schwager. Jack Schwager Analiza tehnică. Curs complet Viața personală a lui Jack Schwager

Pagina curentă: 1 (cartea are 31 de pagini în total) [pasaj de lectură disponibil: 8 pagini]

Jack D. Schwager
Analiză tehnică: Curs complet

Traducere din engleză A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev - cap. 13, 15–24

Editor A. Dzyura

Editor tehnic N. Lisitsyna

Corector E. Chudinova

Designeri de layout A. Fominov, K. Lun

Toate drepturile rezervate. Lucrarea este destinată exclusiv uzului privat. Nicio parte a copiei electronice a acestei cărți nu poate fi reprodusă sub nicio formă sau prin orice mijloc, inclusiv postarea pe Internet sau în rețelele corporative, pentru uz public sau colectiv, fără permisiunea scrisă a proprietarului drepturilor de autor. Pentru încălcarea drepturilor de autor, legea prevede plata unei despăgubiri deținătorului drepturilor de autor în valoare de până la 5 milioane de ruble (articolul 49 din Codul contravențiilor administrative), precum și răspunderea penală sub formă de închisoare de până la 6 milioane de ruble. ani (articolul 146 din Codul penal al Federației Ruse).

* * *

Cu dragoste - pentru fiul meu Zakhar, a cărui afecțiune mă atinge, creativitatea impresionant, iar simțul umorului încântă

Apar probleme pentru a ne face să creștem.

Dacă nu ar exista probleme în viață, toți am deveni mediocri.

Wally („Famosul”) Amos

Prefaţă

În ciuda pretențiilor nenumăratelor cărți, reclame și broșuri, succesul tranzacționării cu acțiuni nu poate fi conținut în niciun indicator, formulă sau sistem. Această carte este scrisă de un comerciant, din punctul de vedere al unui comerciant, și nu este o colecție de tehnici analitice, indicatori sau sisteme care folosesc ilustrații idealizate, ci un manual bazat pe practică reală.

Explicând o varietate de tehnici și metode analitice, am încercat să mențin în prim-plan problemele cheie care sunt adesea ignorate de autorii cărților de analiză tehnică. Cum se aplică metodele descrise în tranzacționarea reală? Ce este potrivit și ce nu este potrivit pentru a lucra pe piață? Ce semne indică inadecvarea metodei? Cum să proiectați și să testați un sistem de tranzacționare pentru a-l maximiza viitor, nu retrospectiv eficacitate?

Jack D. Schwager

New York, octombrie 1995

Cuvinte de recunoștință

În primii mei ani pe piețele futures, eram un pur „fundamentalist” și aveam un dispreț total pentru analiza tehnică - o opinie, trebuie să spun, bazată mai mult pe prejudecăți decât pe cunoștințe sau experiență. La acea vreme, eram director de cercetare la o mare firmă de brokeraj. În departamentul meu era un analist tehnic și am început să observ ceva ciudat: a fost adesea corect în judecățile sale cu privire la comportamentul pieței. Am devenit prieteni buni și m-a învățat elementele de bază ale analizei grafice. Pe măsură ce am acumulat experiență în utilizarea analizei tehnice, atitudinea mea față de aceasta s-a schimbat în diametral opus. Analistul tehnic care m-a introdus pentru prima dată în metodologia și a avut un impact atât de mare asupra carierei mele este Steve Kronowitz. Fără Steve, probabil că această carte nu s-ar fi întâmplat niciodată.

În ultimii șapte ani, am lucrat îndeaproape cu Louis Lucac, partenerul meu într-o firmă de consultanță în tranzacționare futures. Louis nu numai că este un programator excelent, dar are și cunoștințe remarcabile despre construirea și testarea sistemelor. Louis a scris programe pentru multe dintre sistemele pe care le-am dezvoltat de-a lungul anilor și a lucrat cu mine pentru a combina aceste sisteme într-o metodologie de tranzacționare computerizată extrem de sofisticată. Dacă nu ar fi fost Louis, nu aș fi putut niciodată să-mi văd ideile funcționând (și câștigând bani) în lumea reală.

Au fost câteva domenii pe care am vrut să le includ în această carte, dar în care am simțit că îmi lipsește experiența. Prin urmare, am selectat și invitat mai mulți coautori să scrie aceste capitole. Iată colegii mei și subiectele cărora și-au dedicat lucrările: Thomas Birowitz a scris despre oscilatori, Richard Mogi a scris despre analiza ciclică și Steve Nison a scris despre diagramele cu lumânări japoneze. Tot ce a venit înainte a fost important, dar mai ales îi sunt recunoscător soției mele, Jo Ann. Jo Ann a înțeles dorința mea, poate chiar și nevoia mea interioară, de a scrie o serie de cărți din care acest volum, – să încredințez hârtiei ceea ce era în mine. Îi mulțumesc că m-a susținut în lucrul la acest proiect, în ciuda conștientizării ei depline că acest efort afectează semnificativ timpul petrecut împreună și structura familiei noastre. Și în continuare, le mulțumesc copiilor mei Daniel, Zakhar și Samantha pentru felul în care au reacționat la reducerea prezenței mele în viața lor.

Dacă nu se menționează altfel, graficele din această carte sunt reproduse cu permisiunea Prudential Securities Inc.

Jack D. Schwager

Partea I
Analiza grafică

1. Grafice: instrument de prognoză sau artă populară?

Bunul simț nu este inerent tuturor.

Voltaire

Există o pildă despre un jucător de la bursă a cărui dorință pasională de a câștiga a fost stimulată doar de o altă pierdere. La început, el a încercat să-și bazeze deciziile de tranzacționare pe analiza fundamentală. El a construit modele complexe care au prezis prețurile acțiunilor pe baza statisticilor detaliate privind cererea și oferta. Cu toate acestea, aceste previziuni au fost invariabil răsturnate de un eveniment neprevăzut, fie că este vorba de o secetă sau de un acord de export neașteptat.

În cele din urmă, înfuriat, a abandonat abordarea fundamentală și a trecut la analiza grafică. El a monitorizat cu atenție graficele de preț, căutând modele repetate care să dezvăluie secretele tranzacționării cu acțiuni de succes. El a fost primul care a descoperit astfel de formațiuni neobișnuite, cum ar fi minimele din timpul zilei „dinții de rechin” și maximele „vârfului himalayan”. Dar, din păcate, modelele au părut întotdeauna de încredere doar până în momentul în care a început să-și bazeze tranzacțiile pe ele. Când a trecut pe scurt, maximele s-au dovedit a fi doar pauze pe piața taur în creștere. Într-un mod la fel de ruinos, după fiecare dintre achizițiile sale, tendința constantă de creștere a prețurilor s-a inversat brusc.

„Problema”, a gândit el, „este că analiza grafică este prea grosieră. Am nevoie de un sistem de tranzacționare computerizat.” Așa că a început să testeze diverse scheme pentru a vedea dacă vreuna dintre ele ar fi fost profitabilă ca sistem de tranzacționare în trecut. După o cercetare exhaustivă, el a descoperit că cumpărarea de boabe de soia, cacao și eurodolari în prima marți a lunilor impare și apoi închiderea acelor poziții în a treia joi a acelei luni a produs profituri semnificative în ultimii cinci ani. Incredibil, acest model studiat pe larg a încetat să funcționeze după ce a început să tranzacționeze. Un alt ghinion.

Comerciantul a încercat multe alte metode (valuri Elliott, numere Fibonacci, pătrate Gann, faze ale Lunii), dar toate s-au dovedit a fi la fel de ineficiente. Tocmai atunci a auzit despre un celebru guru care locuia pe un munte îndepărtat din Himalaya și a răspuns la întrebările tuturor pelerinilor care au reușit să-l găsească. Comerciantul s-a urcat într-un avion spre Nepal, a angajat ghizi și a pornit într-o călătorie de două luni. În cele din urmă, la capătul puterilor, a ajuns la celebrul guru.

„O, cel mai înțelept”, a spus el, „sunt un om disperat. Timp de mulți ani am căutat cheia unei tranzacții de succes, dar tot ce am încercat a fost în zadar. Care este secretul?

Guru s-a gândit doar o clipă și, privind atent la vizitator, a răspuns: „PODEPRODO”. Nu a spus altceva.

„SUDEPRODO?” – comerciantul nu a înțeles răspunsul. Cuvântul acesta îl bântuia în fiecare minut liber, dar încă nu putea înțelege semnificația lui. Agentul de bursă a spus această poveste multor oameni, până când în cele din urmă unul dintre ascultători a descifrat răspunsul guru-ului.

„Este destul de simplu”, a spus el. „Cumpără mic, vinde mare.”

Mesajul guru-ului poate dezamăgi cititorii care caută chei perspicace ale înțelepciunii bursiere. PODEPRODO nu corespunde conceptului nostru de perspicacitate, deoarece rezultă în mod natural din bunul simț. Totuși, dacă, așa cum a sugerat Voltaire, „bunul simț nu este inerent tuturor”, atunci acest mesaj nu este evident. Luați în considerare, de exemplu, următoarea întrebare: „Care sunt recomandările pentru comercianți când piața înregistrează noi maxime?” Teoria „bunului simț” a lui PODEPRODO ar indica în mod clar că activitatea de tranzacționare ulterioară ar trebui limitată la preluarea unei poziții scurte.

Este foarte probabil ca o parte semnificativă a jucătorilor de schimb să fie mulțumită de o astfel de interpretare. Atractia abordării PODEPRODO se poate datora dorinței majorității comercianților de a-și demonstra abilitățile. La urma urmei, orice prost poate cumpăra piața după o creștere îndelungată a prețurilor, dar este nevoie de un geniu pentru a prinde declinul acestei tendințe și a vinde la maximum. În orice caz, puține strategii de tranzacționare sunt la fel de apropiate de intuiția „de zi cu zi” precum tendința de a cumpăra când prețurile sunt scăzute și de a vinde când prețurile sunt mari.

Ca urmare, mulți jucători de pe piața de valori au o tendință puternică de a merge scurt atunci când piața intră într-o nouă gamă de prețuri mai mare. Există o singură problemă cu această abordare: nu funcționează. O explicație plauzibilă este întotdeauna la îndemână. Capacitatea pieței de a atinge și de a se consolida la noi maxime indică de obicei forțe puternice de susținere care deseori împing prețurile prea sus. Bunul simt? Cu siguranţă. Cu toate acestea, rețineți că implicațiile comerciale sunt diametral teme opuse, care rezultă din abordarea „de bun simț” a PODEPRODO.

Cert este că intuiția noastră „de zi cu zi” și bunul simț cu privire la comportamentul pieței sunt adesea eronate. Analiza grafică vă permite să aplicați bunul simț tranzacționării cu acțiuni - un obiectiv mult mai evaziv decât pare. De exemplu, dacă s-ar studia amănunțit graficele istorice ale prețurilor pentru a determina consecințele atingerii unor noi culmi ale pieței înainte de a se angaja în tranzacționare, ar fi mult mai probabil să eviți căderea într-una dintre capcanele tipice care îi așează pe comercianții începători. Studiind cu atenție modelele istorice ale prețurilor, pot fi învățate și alte adevăruri ale pieței.

Trebuie recunoscut, totuși, că utilitatea graficelor ca indicator viitor direcția prețurilor este aprig contestată. În loc să enumeram toate avantajele și dezavantajele acestei dezbateri, observăm că un episod recent al unui program de televiziune popular despre piețele financiare a evidențiat succint unele dintre problemele cheie ale acestei dezbateri. Mai jos este o înregistrare a acestui program:

CONDUCERE Buna ziua! Sunt Louis Panizer de la săptămânalul Wallet Street. Astăzi vom face o pauză de la formatul nostru obișnuit de interviu pentru a deschide dezbaterea despre utilitatea graficelor prețurilor mărfurilor. Pot toate acele linii și forme sărituri să prezică cu adevărat viitorul? Sau este descrierea vieții făcută de Shakespeare la fel de aplicabilă analizei grafice: „O poveste de idiot, plină de sunet și furie, dar fără niciun sens”? Oaspeții noștri astăzi sunt Vera N. Tendency, un analist tehnic renumit la firma Charnum și Barnum din Wall Street, și Lubomir A. Moneta, profesor la Ivory Tower University și autor al cărții The Only Way to Beat the Market is to Become a Broker . Dle Coin, faceți parte dintr-un grup de experți numit Random Walkers. Este un fel de club de călătorie care determină destinațiile aruncând săgeți în hărțile rutiere? (Râde mulțumit în cameră.)

MONEDA PROFESORULUI Nu, domnule Panizer. Random Travelers sunt un grup de economiști care consideră că mișcările prețurilor de pe piață sunt aleatorii. Adică, este imposibil să se dezvolte un sistem de predicție a prețurilor de piață, la fel cum este imposibil să se dezvolte un sistem de predicție a culorilor care apar secvențial la ruleta. Ambele sunt pur și simplu o chestiune de întâmplare. Prețurile nu au memorie: ceea ce s-a întâmplat ieri nu are nicio legătură cu ceea ce se întâmplă mâine. Cu alte cuvinte, graficele vă pot spune doar ce sa întâmplat în trecut; sunt neputincioși în a prezice viitorul.

MISS TREND Profesore, vă scapă un fapt foarte important: prețurile zilnice nu sunt extrase dintr-o tobă de loterie, ci sunt mai degrabă rezultatul acțiunilor colective ale tuturor participanților la piață. Comportamentul uman poate să nu fie la fel de previzibil ca mișcarea planetelor, guvernată de legile fizice, dar nu este complet spontan. Dacă nu este așa, atunci profesia ta - economia - este sortită aceleiași soarte ca și alchimia. (La aceste cuvinte, profesorul Moneta s-a agitat pe scaun.) Graficele dezvăluie modele de bază de comportament. Atâta timp cât interacțiunile similare dintre cumpărători și vânzători au ca rezultat modele de prețuri similare, experiența trecută poate fi într-adevăr folosită ca un indicator al viitorului.

MONEDA PROFESORULUI Dacă prețurile trecute pot fi folosite pentru a prezice prețurile viitoare, atunci de ce nenumăratele studii academice au concluzionat că modelele tehnice testate nu au reușit să depășească o simplă schemă de cumpărare și păstrare atunci când iau în considerare comisioanele de brokeraj?

MISS TREND Tehnicile testate în astfel de studii sunt de obicei prea simpliste. Cercetările arată doar că aceste scheme specifice nu funcționează. Dar ele nu demonstrează că o sinteză mai largă a informațiilor despre preț, cum ar fi analiza grafică sau un sistem tehnic mai complex, nu poate fi utilizată cu succes în luarea deciziilor de tranzacționare.

MONEDA PROFESORULUI Atunci de ce nu există studii care să demonstreze în mod convingător eficacitatea analizei grafice ca instrument de prognoză?

MISS TREND Argumentul tău reflectă doar dificultățile de cuantificare a teoriilor grafice, nu deficiențele metodei grafice în sine. Ceea ce o persoană consideră a fi o imagine a unui vârf, alta pare a fi o zonă de consolidare. Încercarea de a descrie matematic orice model grafic, cu excepția celui mai simplu, va duce inevitabil la rezultate controversate. Problema devine și mai confuză când cineva realizează asta în oricare în acest moment timp, desenul grafic poate exprima modele contradictorii. Astfel, într-un fel, este cu adevărat imposibil să testați în mod obiectiv multe teorii grafice.

MONEDA PROFESORULUI Care este destul de convenabil pentru tine, nu-i așa? Dacă aceste teorii nu pot fi testate cuprinzător, la ce sunt bune? De unde știi că tranzacționarea bazată pe grafice va duce la un rezultat mai bun decât doar 50/50 (fără a include comisioanele, desigur)?

MISS TREND Dacă vrei să spui că urmărirea orbește fiecare semnal grafic nu va face decât să-ți îmbogățească brokerul, atunci nu mă cert. Totuși, punctul meu de vedere este că analiza grafică este o artă, nu o știință. Familiarizarea cu teoriile grafice de bază este doar un punct de plecare. Adevărata utilitate a diagramelor depinde de capacitatea comerciantului de a sintetiza cu succes concepte standard și propria experiență. ÎN în mâini capabile diagramele pot fi extrem de valoroase în prezicerea tendințelor semnificative ale pieței. Există mulți comercianți de succes care iau deciziile în principal folosind grafice. Cum le-ai atribui succesul unei succese norocoase?

MONEDA PROFESORULUI Da. Așa este - o serie de noroc. Având în vedere suficienți comercianți, unii vor câștiga indiferent de modul în care își iau deciziile - fie că studiază diagramele sau aruncă săgeți la o pagină de cotații bursiere. Aceasta nu este o metodă, ci doar o lege a probabilității. Chiar și într-un cazinou, un anumit procent de jucători încă câștigă. Nu veți spune că își datorează succesul unei știri sau unui sistem.

MISS TREND Acest lucru dovedește doar că rezultatele mai mari ale unor adepți ai analizei grafice putea să fie realizat prin întâmplare. Acest lucru nu infirmă afirmația că un artist grafic cu experiență știe ceva care îi oferă un avantaj.

CONDUCERE Simt foarte multă rezistență aici și cred că ar fi bine să ne bazăm pe un fel de sprijin. Domnilor, aveți dovezi care să susțină corectitudinea pozițiilor dumneavoastră?

MONEDA PROFESORULUI Da! (În același timp, profesorul Moneta scoate din servietă un manuscris plinuț și îl aruncă în mâinile domnului Panizer. Prezentatorul aruncă rapid o privire prin paginile individuale și clătină din cap, observând abundența de litere grecești amuzante.)

CONDUCERE Am vrut să spun ceva mai puțin matematic. Nici măcar televiziunea educațională nu este încă pregătită pentru asta.

MONEDA PROFESORULUI Ei bine, mai am un lucru. (El scoate o bucată de hârtie și o înmânează domnișoarei Trend.) Cum ați interpreta acest grafic, domnișoară Trend? (Încearcă fără succes să-și ascundă zâmbetul îngâmfat.)

MISS TREND Aș spune că arată ca un grafic bazat pe o serie de aruncări de monede. Ei bine, știi: capete - un pătrat în sus, cozi - un pătrat în jos.

MONEDA PROFESORULUI(Al cărui rânjet s-a transformat într-o grimasă foarte evidentă.) De unde știi?

MISS TREND Ghici norocos.

MONEDA PROFESORULUI Totuși, nu-mi subminează argumentul. Uită-te la această diagramă. Există o tendință aici. Și aici - colegii tăi par să numească asta modelul „cap și umeri”?

CONDUCERE Apropo, din moment ce vorbim de cap și umeri, fiecare dintre voi ar comenta situația cu acțiunile Procter & Gamble?

MONEDA PROFESORULUI(Continuă.) Aceleași modele grafice pe care le descoperi atât de repede în graficele de preț apar și în serii aparent aleatorii.

MISS TREND Da, dar un astfel de lanț de argumente poate duce la concluzii oarecum ciudate. De exemplu, ați fi de acord că faptul că economiștii care lucrează au diplome avansate nu este un eveniment întâmplător?

MONEDA PROFESORULUI Cu siguranţă.

MISS TREND Bine, un eșantion aleatoriu al populației va include probabil și unii oameni cu diplome avansate. Trageți de aici că prezența gradul stiintific este o coincidenta pentru un economist?

MONEDA PROFESORULUIÎncă nu văd nicio diferență între graficele de preț și graficul meu evenimente aleatorii.

MISS TREND Nu vezi? Arată acesta ca un grafic al evenimentelor aleatorii? (Miss Trend arată un grafic al prețurilor argintului, contracte futures din iulie 1980 (Figura 1.1).)

MONEDA PROFESORULUI Ei bine, nu tocmai, dar...

MISS TREND(Pune la atac.) Sau asta. (Afișează un grafic al contractelor de cafea din decembrie 1994 (Figura 1.2).) Aș putea continua.

CONDUCERE(Către profesorul Moneta.) Domnișoara Trend pare să vină cu adevărat. Există vreun motiv să respingem exemplele ei?

MONEDA PROFESORULUI Ei bine, recunosc că aceste exemple sunt destul de extreme, dar nu demonstrează încă că prețurile trecute pot prezice prețurile viitoare.

CONDUCEREÎnainte ca timpul nostru să atingă „limita superioară”, ca să zic așa, aș vrea să schimb puțin traseul. Sunt interesat să aflu părerea ta despre analiștii fundamentali?

MONEDA PROFESORULUI Sunt mai buni decât graficienii pentru că pot cel puțin explica mișcarea prețurilor. Dar mi-e teamă că încercările lor prezice preturile sunt la fel de zadarnice. Vedeți, la un moment dat, piața ia deja în considerare toate informațiile cunoscute, așa că nu există nicio modalitate pentru ei să prezică prețurile, decât dacă au darul de a anticipa evenimente viitoare imprevizibile, cum ar fi secetele sau embargourile la export.

MISS TRENDÎn primul rând, aș dori să abordez implicația că analiștii grafici ignoră datele fundamentale. De fapt, credem că graficul prețurilor oferă o reflectare neechivocă și imediată a impactului net al tuturor factorilor fundamentali și psihologici. În schimb, modelele fundamentale precise, dacă ar putea fi construite deloc, ar fi prea complexe. Mai mult, datele fundamentale pentru perioada de prognoză ar fi inevitabil estimări, ceea ce face ca proiecțiile de preț să fie extrem de sensibile la eroare.

CONDUCERE Prin urmare, amândoi sunteți de acord cu afirmația că fundamentaliștii vor sta în curând pe verandă cu mâna întinsă.

MISS TREND Da.

MONEDA PROFESORULUI Da.

CONDUCERE Grozav, cu acest val de acord vom încheia programul de astăzi.

Într-un fel, disputa dintre „Rătăcitorii la întâmplare” și grafici nu poate fi niciodată rezolvată. Trebuie să înțelegeți că este imposibil să dovediți un accident; tot ceea ce se poate dovedi este că acest model grafic nu există. Deoarece nu există un consens cu privire la definiția matematică precisă a multor modele de diagrame, viabilitatea lor ca indicatori de preț nu poate fi nici dovedită, nici infirmată.

De exemplu, dacă s-ar dori să testeze punctul de vedere conform căruia breakout-urile din intervalele de tranzacționare reprezintă semnale reale de acțiuni, ar trebui mai întâi să formuleze o definiție precisă a unui interval de tranzacționare și a unui breakout. Să presupunem că sunt acceptate următoarele definiții: (1) intervalul de tranzacționare este o bandă de preț care include toate modificările zilnice ale prețurilor din ultimele șase săptămâni și nu este mai mare de 5% din prețul mediu pentru perioada respectivă 1
Determinarea lățimii maxime a prețului servește la eliminarea perioadelor de fluctuații semnificative de preț atunci când se iau în considerare intervalele de tranzacționare.

; și (2) dărâma este prețul de închidere peste limita superioară a intervalului de tranzacționare de șase săptămâni. Deși utilitatea breakout-urilor ca semnale de tranzacționare poate fi verificată pe baza acestor definiții, aceste definiții în sine vor fi contestate de mulți. Iată câteva posibile obiecții.

1 . Banda de preț este prea îngustă.

2 . Banda de prețuri este prea largă.

3 . Perioada de șase săptămâni este prea lungă.

4 . Perioada de șase săptămâni este prea scurtă.

5 . Nu se efectuează nicio ajustare pentru zilele individuale ale căror prețuri se încadrează în afara intervalului - un caz care, în opinia majorității charștilor, nu încalcă schema de bază.

6 . Nu ține cont de direcția tendinței înainte de intervalul de tranzacționare, un factor pe care mulți chartisti îl consideră critic în interpretarea fiabilității unui breakout.

8 . Un breakout poate fi calificat numai dacă există mai multe închideri peste intervalul de tranzacționare.

9 . Ar trebui folosit un decalaj de timp pentru a testa autenticitatea erupției: de exemplu, prețurile vor fi în continuare în afara intervalului de tranzacționare la o săptămână după ieșirea inițială a acestuia?

Această listă este doar o enumerare parțială a posibilelor obiecții la definițiile noastre ipotetice ale unui interval de tranzacționare și a unei erupții, toate pentru unul dintre cele mai simple modele de grafică. Imaginați-vă ambiguitatea și complexitatea care vor apărea atunci când încercați definiție precisă modele mai complexe, cum ar fi capul și umerii confirmați.

La rândul lor, nici graficienii nu pot câștiga această dispută. Deşi analiza grafică se bazează pe principii generale, aplicarea sa depinde de interpretarea individuală. Un comerciant de diagrame de succes poate să nu aibă îndoieli cu privire la validitatea analizei diagramelor, dar teoreticienii aleatoriu i-ar dezminți succesul ca o simplă consecință a legilor probabilității, deoarece chiar și cu o serie de tranzacții complet aleatorii, un comerciant, conform teoriei probabilității , poate fi de ceva vreme în negru. Pe scurt, dezbaterea este departe de a fi încheiată.

De asemenea, este important să înțelegem că, chiar dacă ar fi posibile teste de încredere, concluziile contradictorii ale Random Wanderers și ale Grafiștilor nu s-ar contrazice neapărat. O modalitate de a privi situația este că piețele pot fi martorii unor perioade lungi de fluctuații aleatorii, intercalate cu perioade mai scurte de comportament non-aleatoriu. Astfel, chiar dacă seria de prețuri în ansamblu par arbitrare, este foarte posibil ca într-un interval dat să existe perioade care prezintă anumite modele. Scopul unui analist grafic este de a identifica aceste perioade (adică, tendințe mari).

Este timpul să-mi recunosc propriile părtiniri. Experiență personală m-a convins că graficele sunt un instrument valoros, dacă nu vital, de tranzacționare cu acțiuni. Cu toate acestea, astfel de reprezentări nu dovedesc nimic. „Wanderers at Random” ar susține că concluziile mele se pot baza pe proprietatea selectivă a memoriei, adică pe tendința de a aminti succesele analizei grafice și de a uita eșecurile sau, în general, pe simplul noroc. Și au dreptate. Astfel de explicații sunt într-adevăr poate fi corect.

Lucrul fundamental este că fiecare comerciant trebuie să evalueze materialul grafic în mod independent și să tragă propriile concluzii. Cu toate acestea, trebuie subliniat faptul că mulți comercianți de succes consideră graficele un instrument de tranzacționare cu acțiuni extrem de valoros și, prin urmare, comerciantul începător trebuie să aibă grijă să nu respingă această abordare pur și simplu din scepticism intuitiv. Unele dintre principalele beneficii potențiale ale utilizării diagramelor sunt enumerate mai jos. Rețineți că un număr dintre aceste aplicații rămân valabile chiar și atunci când se respinge complet utilizarea graficelor în scopul prognozării prețurilor.

1 . Graficele oferă o istorie condensată a prețurilor - o informație esențială pentru orice comerciant.

2 . Graficele pot oferi unui comerciant un sentiment bun al volatilității pieței - un aspect important în evaluarea riscului.

3 . Graficele sunt un instrument foarte util pentru un analist fundamental. Graficele de preț pe termen lung le permit fundamentaliștilor să identifice rapid perioadele de fluctuații majore de preț. Prin identificarea condițiilor sau evenimentelor de bază ale acestor perioade, un fundamentalist poate identifica factorii cheie care influențează prețurile. Aceste informații pot fi apoi folosite pentru a construi un model de comportament al prețului.

4 . Graficele pot fi folosite pentru a determina când să deschidă și să închidă poziții, chiar și de către comercianți care iau decizii pe baza altor informații (de exemplu, elementele fundamentale).

5 . Graficele pot fi folosite ca instrument de gestionare a banilor pentru a ajuta la stabilirea unor opriri de protecție gânditoare și realiste.

6 . Graficele reflectă comportamentul pieței bazat pe anumite modele repetate. Cu suficientă experiență, unii comercianți vor descoperi capacitatea de a utiliza cu succes graficele ca metodă de anticipare a mișcărilor prețurilor.

7 . Înțelegerea conceptelor de diagrame este probabil una dintre cele mai importante premise pentru crearea unor sisteme de tranzacționare tehnice profitabile.

8 . Scepticii iau notă: în anumite circumstanțe, adoptarea unei abordări contrare celei dictate de semnalele grafice clasice poate duce la oportunități de tranzacționare foarte profitabile. Specificul acestei metode este descris în detaliu în Cap. 11.

Pe scurt, graficele pot fi utile tuturor, de la sceptici la credincioși. Capitolele din această secțiune prezintă și evaluează concepte cheie teoria clasică grafice și, de asemenea, atingeți cea mai importantă problemă a utilizării graficelor ca instrument eficient de tranzacționare cu acțiuni.

Astăzi în articol vom vorbi despre Jack Schwager. Acesta este un scriitor și un comerciant de succes care și-a construit cariera și a arătat tuturor că este posibil să atingeți orice înălțime. Ne vom uita la biografia lui Schwager și vom vorbi, de asemenea, despre cărțile sale și sfaturile pentru începători.

Jack Schwager: biografie

Pentru început, observăm că eroul articolului nostru sa născut într-o familie obișnuită. Tatăl său era un simplu imigrant care, dorind să-și mărească veniturile, a decis să încerce tranzacționarea la bursă. Poate că acest lucru l-a determinat pe Jack Schwager să devină interesat de astfel de activități în viitor. În timpul studenției, băiatul avea deja legătură cu bursa, așa că, în 1971, a trebuit să protejeze proiect de absolvire, nici nu s-a gândit la subiect și le-a ales imediat pe cele mai strâns legate de matematică și economie. Tipul a absolvit facultatea, iar apoi a intrat la facultate de la care a absolvit cu onoare. Imediat după aceasta, a primit o invitație de a lucra la o mică companie de brokeraj, Reynolds. Apoi i s-a oferit un post de analist de valori mobiliare. A lucrat aici de ceva timp și cu destul de mult succes. După aceasta, a avut loc o fuziune cu o altă companie, ducând la formarea lui Dean Witter Reynolds.

Primul interes pentru analiză

De menționat că în acele vremuri îndepărtate eroul articolului nostru nu avea nici cea mai mică idee despre piețele financiare și futures, dar și atunci a fost atras de analiză, ceea ce a făcut cu bucurie. Mai mult, multă vreme a fost interesat de problema schimbărilor constante de pe piață. El a vrut să dedice timp acestui lucru și să înțeleagă bine problema. Dobândind experiență, Schwager a urcat pe scara carierei. A învățat să lucreze independent și să prezică cu precizie direcția de dezvoltare a tendințelor. S-ar părea că cariera lui este în creștere, dar acest lucru nu a fost suficient pentru Jack, deoarece dorea să plece într-o călătorie liberă.

Ca expert

Jack Schwager este un expert recunoscut internațional în domeniul fondurilor speculative și futures. Ocupă funcții înalte și câștigă milioane de dolari. În același timp, cărțile pe care le-a publicat, pe care le-a dedicat operei sale, i-au adus faima. Cele mai cunoscute dintre ele sunt o serie de interviuri pentru diverse publicații „Magieni de stoc” și cartea „Analiză tehnică”.

Carieră

Din 2001 până în 2010, Jack Schwager a fost consultant și partener la fondul speculativ Fortune Group din Londra. Această organizație era angajată în gestionarea portofoliilor pentru cei care doreau să devină clienți ai fondului. Consultații private plătite au fost, de asemenea, efectuate de la experți de top, printre care s-a numărat și eroul articolului nostru. Bărbatul a dedicat mai bine de 20 de ani munca activă pe Wall Street, unde s-a mutat de la o companie la alta și și-a sporit experiența și abilitățile în rândul oamenilor care erau implicați în tranzacționarea futures. Apropo, până de curând a lucrat pentru Prudential Securities. În acest moment, Jack Schwager conduce o companie care distribuie activele britanicilor și americanilor.

Scriind cărți

În ceea ce privește cărțile scriitorului, observăm că el însuși nu se consideră deosebit de talentat în această chestiune. Mai mult, el nu se consideră printre grupul de autori care dau sfaturi pentru creșterea bogăției. Își bazează recomandările doar pe propria experiență și pe multe exemple ale colegilor săi. De aceea crede că împărtășește sfaturi și le spune pe ale lui propria poveste, pe baza căruia fiecare poate trage propriile concluzii.

Primul risc

Într-o zi, viitorul comerciant Jack Schwager a împrumutat 2.000 de dolari de la fratele său. De remarcat că în primul său caz a dat imediat faliment. Cu toate acestea, banii trebuiau returnați, așa că a decis să se aprofundeze și mai mult în cercetarea de piață. Datorită acestui fapt, după ceva timp, Schwager a reușit să obțină un loc de muncă și să-și dezvolte propriile reguli de analiză tehnică. Lucrând și perfecționându-se constant, a reușit să se îmbine cu fundamentalul, datorită căruia a devenit un adevărat lider în materie de cotații de prognoză.

Succes

Și acum un expert excelent în contracte futures și fonduri speculative este angajat în analize și conduce consultații private. Trebuie spus că a greșit destul de des, dar cel mai adesea prin propriul exemplu. Aproape întotdeauna a îndeplinit perfect comenzile din afară și ale lui punctele slabe verificat în chestiuni personale. Datorită faptului că și-a văzut greșelile, Jack a învățat să le corecteze, acest lucru a dus și la faptul că, în timp, au început să-i încredă cele mai importante sarcini. În același timp, a încercat să înțeleagă exact cum comercianții celebri au reușit să adune o avere uriașă și să câștige o sumă incredibilă de bani din tranzacționarea cu titluri de valoare. După mulți ani în care a studiat acest subiect și a comunicat cu profesioniști, bărbatul și-a dat seama că, de fapt, alegerea unui sistem de tranzacționare sau a unei strategii specifice nu face absolut nicio diferență. Chestia este că fiecare comerciant își construiește propriul sistem, care fie funcționează, fie dispare. S-ar părea că acest lucru este la suprafață, dar vedem că fiecare comerciant are propria sa abordare individuală. Să-ți faci singur drumul este principalul secret al succesului.

Principii

Jack D. Schwager a subliniat principiile de bază ale tranzacționării, pe care le vom discuta mai jos. În primul rând, expertul a afirmat că nu există o tehnică specifică care să funcționeze la fel de eficient pentru toată lumea. Acesta este motivul pentru care fiecare comerciant ar trebui să înceapă prin a-și crea propria cale. În același timp, trebuie să studiezi experiența altor oameni și să iei ceva rațional din ea pentru tine. Cu toate acestea, în niciun caz nu trebuie să copiați exact metoda unei persoane de succes, deoarece, în cele din urmă, acest lucru va duce în continuare la pierdere. Această idee este de bază în toate cărțile lui Jack Schwager.

Al doilea principiu al tranzacționării este că primul loc nu ar trebui să fie metodologia de tranzacționare, ci managementul banilor. Este clar că începătorii se concentrează în mod special pe metoda lor de lucru și uită că până și banii pe care îi câștigă trebuie să se poată gestiona corect. Cu alte cuvinte, capitalul trebuie investit în ceva pentru ca acesta să genereze venituri pasive. Mulți oameni uită de acest lucru și duc un stil de viață risipitor, apoi se întreabă de ce nu pot strânge o sumă decentă de bani sau nu-și pot realiza visul.

Merită?

Principiul cheie de tranzacționare al lui Schwager se bazează pe faptul că fiecare persoană, înainte de a-și angaja viața în tranzacționare, trebuie să calculeze riscul maxim al portofoliului. Aceasta este o analiză pură, care este necesară pentru a înțelege dacă are rost să acționăm în această direcție. Este puțin probabil ca un începător să poată efectua o analiză completă pe cont propriu, așa că este mai bine să contactați un specialist. Acesta nu este un serviciu atât de costisitor, dar vă va permite fie să vă pregătiți pentru o oportunitate reală de a obține un profit, fie să abandonați complet o idee nereușită.

În ceea ce privește al patrulea principiu, acesta spune că oricând și oricum intrați într-o bursă de tranzacționare, ar trebui să știți întotdeauna cum și când puteți ieși din el. Astfel, trebuie să înțelegeți și să cunoașteți toate rutele posibile de ieșire dacă apare necesitatea de a le folosi.

Expertul oferă sfaturi excelente în „Analiză tehnică”. Cu toate acestea, vom lua în considerare principalele sale recomandări, care sunt ușor de găsit pe internet, fără măcar a citi cartea. În același timp, tuturor celor care sunt hotărâți să se angajeze în burse de valori li se recomandă insistent să studieze cu atenție cartea lui Jack Schwager „Stock Wizards”. Înainte de a trece la sfaturile în sine, aș dori să observ că comerciantul însuși spune adesea că munca sa se bazează pe o abordare sistematică și pe un studiu atent al graficelor. Deci, ce recomandări poate oferi eroul articolului nostru începătorilor?

În primul rând, trebuie să înțelegeți că piețele nu sunt un sistem atât de imprevizibil și aleatoriu pe cât încearcă ei să convingă din exterior. Totuși, trebuie să fim conștienți de faptul că piața funcționează datorită oamenilor, adică un factor uriaș care influențează întregul sistem este psihologia. Este recomandabil să studiați acest subiect în detaliu, deoarece vă va permite să înțelegeți câteva puncte importante pentru afaceri, care pot fi analizate chiar și fără a fi un expert sau analist profesionist. Bărbatul mai insistă că nu există reguli în tranzacționarea la bursă. Cu alte cuvinte, putem spune că există metode eficiente, dar nu garantează că se va face profit în cazul tău. Acesta este motivul pentru care Jack recomandă utilizarea tehnici eficiente, dar nu uitați să vă construiți propria strategie. De asemenea, bărbatul recomandă insistent să nu uite că există și alte modalități de a face bani. Cu alte cuvinte, nu este necesar să ne concentrăm doar pe obținerea de profit din schimb. Da, trebuie să studiați acest subiect, să îl înțelegeți și apoi să acționați pe baza cunoștințelor dobândite. Dar nu vă petreceți zilele încercând să vă dați seama de viitoarele tulburări ale pieței. Este mult mai eficient să dedici acest timp găsirii unei noi surse de venit.

Implicații filozofice

Acum să vorbim despre încă două sfaturi filozofice date de un expert talentat. Prima dintre acestea se referă la faptul că secretul succesului este ascuns în individualitate. Jack Schwager este încrezător că o strategie eficientă poate fi creată doar de o persoană care își urmează adevăratul sine. Al doilea secret filosofic este că câștigarea unui venit bun este indisolubil legată de talentul înnăscut. În același timp, Schwager subliniază că este pur și simplu imposibil să realizezi talentul fără efort și tensiune enormă.

Următorul lucru despre care vorbește eroul articolului nostru este succesul în viață. Cu alte cuvinte, Jack crede că tranzacționarea este o cauză cu adevărat demnă, mare, care nu face nimic în sine. Ea primește orice semnificație doar în viața unei persoane în general de succes. Ultimul sfat, pe care l-am menționat deja indirect, se referă la faptul că sarcina principală a unui comerciant începător este să studieze în detaliu istoria predecesorilor săi și să creeze ceva nou și unic.

Apropo, trebuie menționat că platforma Fundseeder este creația eroului nostru. Aceasta este o firmă de investiții populară care se străduiește să pună în legătură cei mai buni investitori din întreaga lume cu talent de tranzacționare calificat.

Jack Schwager, a cărui biografie am analizat-o, este o personalitate unică, interesantă, care, de-a lungul vieții, a reușit să creeze o abordare incredibilă a tranzacționării. Această persoană îi învață pe oamenii obișnuiți cum să nu se teamă și să își creeze propria metodologie, să nu le fie frică să se urmeze pe ei înșiși. În același timp, toate acestea cuvinte frumoase sunt construite pe fapte realeși cercetare. Să nu uităm că Jack Schwager este un analist uimitor. De aceea, toți comercianții începători trebuie pur și simplu să se familiarizeze cu biografia acestei persoane și cu operele sale principale.

Cartea „Analiză tehnică. The Complete Course” a fost publicată în 1995, a trecut prin mai multe reeditări și rămâne încă unul dintre studiile cheie în domeniul piețelor de valori. Este una dintre acele cărți care ar trebui să fie cu siguranță în biblioteca unui comerciant profesionist.

Ediția din 2016 cântărește un kg și jumătate.

Cartea este destul de lungă - 800 de pagini. Va dura câteva luni pentru a le citi și a le stăpâni în practică. Întregul curs cu o descriere detaliată a tehnicilor constă din două părți și cinci diviziuni.

Prima parte, teoretică a cărții, spune despre analiza graficuluiși modalitățile de interpretare a acestora și abordarea individuală a aplicării lor.
În a doua parte, Schwager examinează specific situații de tranzacționareși explică modul de aplicare a graficelor în practică.
În partea finală dăm sfatul actual pentru comercianții existenți și note practice privind gestionarea riscurilor.

Cartea acoperă toate cele 4 tipuri de analize tehnice:

Grafic
Calculator
Sfeşnic
Val

Subiecte abordate în carte:

Linii de tendință, intervale de tranzacționare, niveluri de suport și rezistență
Tipuri de grafice, subiecte tic-tac-toe acoperite
Caracteristici ale tranzacționării futures (cum să îmbinați grafice)
Indicatori tehnici
Cifre de analiză grafică
Modele de sfeșnice
Sisteme automate de tranzacționare

Secțiunea privind sistemele de tranzacționare ocupă aproximativ 150 de pagini, în ciuda faptului că aici se folosește un minim de raționament teoretic. Schwager s-a concentrat pe algoritmul pentru construirea unui sistem de lucru și a examinat în detaliu fiecare etapă a creării (de la alegerea tipului de model până la testarea rezultatelor).

La începutul cărții, Schwager subliniază: « Cheia succesului pe piață este să cumpărați la preț mic și să vindeți la preț ridicat ”, pe care comercianții îl uită adesea. El subliniază, de asemenea, necesitatea „ urmează strategie de tranzacționareși nu te grăbi de la o extremă la alta, căutând „Graalul”».

Acesta descrie procesele grafice și, cel mai important, capcanele care îl așteaptă adesea pe fiecare participant pe piață într-un limbaj accesibil. Textul de bază este completat cu multe exemple interesante.

„Analiza tehnică” a lui Schwager ar putea fi comparată cu omologul lui Thomas DeMark, „Analiză tehnică - noua stiinta" Diferența este că Demark oferă propria metodă de cercetare, iar Schwager, în loc de metode personale, combină toate cele 4 tipuri de analiză existente într-un singur manual.

„Analiză tehnică” de Jack Schwager este o adevărată „biblie” desktop pentru sute de „techienți”, care descrie în detaliu tot felul de metode de analiză a futures și a piețelor de valori și piețele valutare. El explică cum se determină eficiența tranzacționării și cum se evaluează performanța unei tranzacții.

Cel mai valoros lucru aici sunt peste 200 de pagini de exemple de tranzacții reale bazate pe analiza modelelor grafice. Sunt luate în considerare tranzacțiile, atât de succes, cât și neprofitabile, și este dat fiecare exemplucomentariu separat. Accentul principal este pus pe utilizare practică analiza tehnica. Indicatorii, oscilatorii, sfeșnicele japoneze și alte instrumente sunt acoperite în detaliu.

Citiți sau descărcați - Jack Schwager Technical Analysis Complete Course

„Analiza tehnică. The Complete Course” ediția 2016 este vândută de la editura Alpina și în magazine precum OZON. Prețul cărții în versiune de hârtie este de aproximativ 1200 de ruble.

Pentru informare.

Interviu video cu autorul cărții

Cu o biografie a lui Schwager și un rezumat al cărții sale intitulată " Analiza tehnica» citim în publicația anterioară. Astăzi vom arunca o privire mai atentă la ce lucruri interesante ne-a spus Jack și la ce ar trebui să acordăm o atenție deosebită atunci când studiem impresionanta „lucrare” de 800 de pagini.

Recitind acest manual la câțiva ani de la prima citire, am observat câteva puncte care au fost ignorate anterior din cauza lipsei de experiență sau care au fost pur și simplu „în siguranță” uitate. Și primul astfel de capitol, sau mai degrabă un paragraf, este dedicat „regula celor șapte”.

Regula celor șapte după Schwager și Sklarew

„Regula celor șapte” se bazează pe înmulțirea valorii primului impuls dintr-o nouă tendință cu coeficienți calculați după cum urmează:

Pentru cotele țintă de cumpărare optimiste, numărul 7 este împărțit în 5 (7/5 = 1,4), 4 (7/4 = 1,75) și 3 (7/3 = 2,33);
Pentru ratele țintă de vânzare la urs, numărul 7 este împărțit în 4 (7/4 = 1,75), 3 (7/3 = 2,33) și 2 (7/2 = 3,5).

În continuare, rezultatul operației de înmulțire este amânat de la punctul de plecare al mișcării. Raman doar doua intrebari:

cum să recunoști un impuls?
cum să-i găsesc punctul final?

„Analiza tehnică” a lui Schwager nu oferă răspunsuri, așa că vă recomandăm să determinați ruptura de trend prin spargerea ultimului maxim într-o tendință descendentă (și a minimului într-un trend ascendent). Pentru a identifica momentul finalizării impulsului, un ZigZag obișnuit este ideal.

De exemplu, următoarea figură ilustrează o situație care ar putea fi observată pe graficul zilnic al perechii GBPUSD:

După cum puteți vedea, țintele au funcționat perfect, în plus, la punctul (1) nivelul de suport spart (corespunzător celei de-a doua ținte) a acționat ulterior ca rezistență atunci când taurii au încercat să inverseze trendul de urs.

ÎN Analiza tehnică a lui Schwager Se mai spune că atunci când tranzacționați pe perioade mari de timp, cele mai puternice niveluri sunt țintele cele mai apropiate de începutul impulsului. Din exemplul cu lira, devine evident că această regulă chiar funcționează, deoarece primele două niveluri au fost rezolvate perfect, iar al treilea a fost luat doar la a doua încercare.

Dacă tranzacționarea ar trebui să aibă loc în intervale de timp mici (mai puțin decât zilnic), atunci țintele îndepărtate devin niveluri mai fiabile, de exemplu. regula devine diametral opusă.

Găsirea modelelor ciclice

Mulți comercianți începători au auzit multe despre cicluri, iar cunoștințele despre acest fenomen nu vin nici măcar în procesul studierii intenționate a metodelor de speculație, ci mult mai devreme - la școală (la lecțiile de istorie), la universitate (când studiem disciplinele economice) și de la Ecranul televizorului (când vizionați știrile). Dar la ce folos cunoștințe teoretice, dacă nu pot fi aplicate în practică?

Când descrie analiza ciclurilor, Jack a luat o cale diferită, în primul rând, a adus imediat exemple concrete modele ciclice existente, de exemplu, ciclul de patruzeci de ani pe piața de valori ( desen din cartea „Analiză tehnică” de Schwager):

De asemenea, recomand aceste două teorii:

În al doilea rând, pe lângă explicația fundamentală (bazată pe dezechilibrul cererii și ofertei), cu care mulți oameni asociază natura ciclurilor, autorul, ca comerciant profesionist, adaugă o explicație psihologică care explică principiul comportamentului participanților pe piață. . Desigur, nu există nimic fantastic sau nou aici, dar majoritatea manualelor obișnuite nu vor vorbi despre asta, deoarece sunt construite pe paradigme învechite.

În al treilea rând, Schwager oferă un algoritm complet pentru căutarea, analizarea și netezirea ciclurilor, în timp ce toate calculele sunt însoțite de exemple (cele mai populare dintre ele sunt indicele Dow și prețurile porumbului) și formule. Tot ce rămâne este să vă înarmați cu MathCAD sau Excel și să „rulați” cotațiile perechii valutare necesare conform instrucțiunilor.

Separat, aș dori să atrag atenția asupra faptului că, spre deosebire de unii „cercetători” (nu mai puțin populari, ceea ce este chiar surprinzător), Jack nu identifică cicluri cu fluctuații în indicatori precum Stochastic sau RSI, deși partea cărții dedicat ciclurilor numite și „oscilatoare și cicluri”. Aceasta este o altă dovadă că autorul a studiat bine subiectul și știe despre ce scrie.

Sistemele de tranzacționare ale autorului

Ar fi cel puțin ciudat dacă „Analiza tehnică” a lui Schwager nu ar menționa metodele de tranzacționare ale autorului. Jack a descris în detaliu viziunea sa despre piață în capitolul 18 al cărții, așa că nu le vom analiza în detaliu astăzi, vom observa doar că logica muncii în acest caz se bazează pe o strategie veche, dar dovedită, bazată pe „; ieșire din intervalul de tranzacționare.”

În plus, pentru a îmbunătăți eficiența, Schwager a adăugat câteva dintre propriile suplimente și concepte, de exemplu, o „gamă de semnal” (din intervalul de declanșare a prețului în limba engleză), a cărei defalcare a limitelor este un semnal de cumpărare/vânzare.

Singurul lucru pe care îl putem recomanda aici este optimizați imediat analiza Schwagerîn raport cu realităţile de astăzi, din 1994-95. (folosit de autor când caută exemple) aproape toate instrumentele de pe piețe au devenit mai lichide și mai volatile.

O publicație populară pentru comercianți, „Analiză tehnică. Cursul complet”, care a fost publicat în 2016, conține cinci părți:

Analiza graficelor: tipuri, tendințe, intervale de tranzacționare, modele de diagrame etc.
Analiza grafică în viața reală.
Oscilatoare și cicluri, analiza ciclurilor pieței futures.
Sisteme de tranzacționare și măsurare a performanței de tranzacționare.
Sfaturi pentru comercianții practicanți de la autor.

Cartea lui Jack Schwager Analiza tehnică. The Complete Course” este format din 800 de pagini, care detaliază cele mai importante informații pentru comercianți:

Cum să analizezi, să interpretezi și să aplici graficele.
Cum să utilizați diagramele în practică în situații de tranzacționare. Dat descriere detaliată puncte pozitive și negative.
Cum să gestionezi riscurile. Sfaturi actuale.
Cum să utilizați sistemele de tranzacționare, oscilatorii și instrumentele tehnice.

Autorul acordă o mare importanță luării în considerare a patru tipuri de analiză: grafică, ondulată, computerizată și sfeșnic. El explică ce semnale pot fi considerate false, care este fiabilitatea semnalelor eșuate în viitor și cum să-ți analizezi corect propriile tranzacții pentru a le identifica eficiența și, dacă este necesar, a schimba tactica.

De asemenea, după ce ați citit cartea lui Jack Schwager, puteți afla o mulțime de alte informații utile despre următoarele subiecte:

Sisteme automate de tranzacționare.
Intervalele de tranzacționare, nivelurile de rezistență și suport, linii de tendință.
Modele de sfeșnice.
Reguli de tranzacționare futures.
Forme și instrumente de analiză grafică.
Indicatori tehnici.

În secțiunea privind sistemele de tranzacționare, autorul folosește un minim de teorie, dând preferință algoritm practic crearea unui sistem eficient, luând în considerare toate etapele formării acestuia, începând de la alegerea unui anumit tip de model și terminând cu testarea rezultatelor.

Unii compară această carte cu nu mai puțin lucrare celebră « Analiza tehnică este o știință nouă» Thomas DeMark, care este dedicat și studiului ca știință. Singura lor diferență este că Schwager ia în considerare toate cele 4 tipuri de analiză, iar Demark descrie doar propria sa metodologie dezvoltată.

Este nevoie de aproximativ o lună pentru a citi Analiza tehnică a lui Jack Schwager și, în acest timp, puteți stăpâni pe deplin cele mai importante cunoștințe pentru un comerciant:

Metode de analiză a futures și a piețelor de valori.
Determinarea rentabilitatii comerciale.
Determinarea eficacității tranzacțiilor.
Familiarizarea cu greșelile comune.
Modalități de a preveni situațiile negative.

Cartea lui Schwager vă permite, de asemenea, să vă familiarizați cu exemple de tranzacții reale cu rezultate pozitive și negative. Pentru fiecare exemplu, autorul furnizează comentarii: unde a fost făcută greșeala, cum ar fi putut fi evitată situația și cum se utilizează analiza tehnică în practică.

Descărcați „Analiză tehnică. Cursul complet de Jack Schwager

Susținătorii cărților în versiune electronică poate descărca „Analiză tehnică. The Complete Course" gratuit în format PDF sau DOC. De asemenea, puteți citi cartea online sau o puteți cumpăra tipărită. Surse furnizate mai jos:

Cumpărați și descărcați „Analiză tehnică. Curs complet" în formatele fb2.zip, epub, mobi.prc, a6.pdf, a4.pdf
Cumpărați „Analiză tehnică. Cursul complet” de Jack Schwager pe Fb2, ePub, PDF, Mobi

Din păcate, cartea audio nu este disponibilă gratuit, dar o puteți găsi și cumpăra în magazinul online oficial.

Jack Schwager nu este doar un trader talentat, ci și un manager experimentat. Și-a început călătoria în 2001, devenind partener într-un fond speculativ. Grupul Fortune„la Londra. În acest timp, a consiliat clienții și a dezvoltat portofolii pentru diferite fonduri speculative. Mai târziu s-a mutat în tranzacționarea futures și a făcut acest lucru timp de mulți ani.

Schwager este acum director general al Fortune Group. După cum recunoaște însuși comerciantul, a învățat să prezică direcțiile de tendință din propria experiență - atât pozitive, cât și negative. Pentru a returna banii pierduți, Jack a început să cerceteze și să dezvolte regulile de analiză tehnică, pe baza cărora a fost publicată ulterior o carte.

Nu este nevoie să urmezi exemplul altor oameni: ar trebui să alegi în mod independent tehnica cea mai potrivită pentru tine, studiind pe fiecare dintre ei din experiența comercianților bogați.
Piețele sunt în continuă schimbare, dar pot fi aceleași în anumite privințe.
Tranzacționarea fructuoasă necesită talent, concentrare ridicată și capacitatea de a gândi rapid și logic.
Uneori cunoștințele și experiența nu sunt suficiente pentru tranzacționarea de succes: succesul în viață trebuie să fie și el prezent.
A ști cum să gestionezi banii este mai important decât tehnica de tranzacționare.
Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să calculați chiar și riscurile de portofoliu minime.
Înainte de a intra într-o tranzacție, trebuie să determinați când să ieșiți din ea.

Pentru a stăpâni și a pune în practică toate metodele unui comerciant celebru, trebuie doar să descărcați și să citiți „Analiză tehnică. Curs complet.” Potrivit multor persoane implicate în tranzacționarea la bursă, această publicație fundamentează în mod logic fiecare tehnică și situație, arată toate metodele posibile de utilizare a analizei tehnice, însă autorul pune cel mai mare accent pe situațiile în care anumite instrumente vor fi relevante.