2005

Uvod

Poglavlje 1. Teorijske osnove za analizu ekonomskih aktivnosti preduzeća

Poglavlje 2. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti preduzeća na primjeru DOO

2.3. Analiza pokazatelja učinka i finansijskog stanja preduzeća

2.6. Glavni pravci povećanja efikasnosti aktivnosti organizacije

Zaključak

Uvod

U skladu s tim, analizu privredne djelatnosti kao sastavnog dijela računovodstva u širem smislu riječi možemo podijeliti na finansijsku i analizu upravljanja.

Analiza privredne aktivnosti - proučavanje različitih metoda i sredstava proizvodnje, finansijske i trgovinske aktivnosti preduzeća. Ovakva analiza ima za cilj da identifikuje veličinu i promene tokom vremena ekonomskih pokazatelja koji karakterišu proizvodnju, promet, potrošnju proizvoda, dobara, usluga, efikasnost korišćenja resursa i kvalitet proizvedenog proizvoda. Opšta analiza preduzeća - analiza indikatora koji vam omogućavaju da okarakterišete probleme preduzeća sa stanovišta osoblja, opreme, tehnologije, efikasnosti proizvodnih aktivnosti, prodaje, upravljanja i planiranja.

Tržišna ekonomija postavlja sve više novih zadataka pred rusko poslovanje: povećanje efikasnosti proizvodnje, konkurentnosti roba i usluga, poboljšanje mehanizama upravljanja, itd. Važna uloga u rješavanju ovih i mnogih drugih problema pridaje se ekonomskoj analizi djelatnosti poslovanja. entiteta. Uz njegovu pomoć razvijaju se strategije i taktike za razvoj poslovanja, formiraju planovi i opravdavaju upravljačke odluke, prati se njihova implementacija, identifikuju rezerve za povećanje efikasnosti proizvodnje i rezultati rada cijelog preduzeća, njegovih odjela i svakog pojedinog zaposlenog. se procjenjuju. Ovo određuje relevantnost analize ekonomske aktivnosti i teme nastavnog rada.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih problema. Analitički zadatak je specifikacija ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacione, informacione, tehničke i metodološke mogućnosti sprovođenja ove analize. Glavni faktori su obim i kvalitet izvornih informacija. Treba imati na umu da su periodični finansijski izveštaji preduzeća samo „sirovi“ podaci pripremljeni tokom sprovođenja računovodstvenih procedura u preduzeću.

Uz njegovu pomoć razvijaju se strategije i taktike razvoja preduzeća, obrazlažu planovi i upravljačke odluke, prati se njihova implementacija, identifikuju rezerve za povećanje efikasnosti proizvodnje, rezultati aktivnosti preduzeća, njegovih odjela i zaposlenih. se procjenjuju.

Analiza privredne aktivnosti je važan element u sistemu upravljanja proizvodnjom, efikasno sredstvo za identifikaciju rezervi na farmi i osnova za razvoj naučno zasnovanih planova i upravljačkih odluka.

Uloga analize kao sredstva upravljanja proizvodnjom u sadašnjoj fazi je sve veća. To je zbog potrebe stalnog povećanja efikasnosti proizvodnje zbog sve veće nestašice i cijene sirovina, povećanja intenziteta znanja i kapitalnog intenziteta proizvodnje.

Zahvaljujući ekonomskoj analizi otkriva se sadržaj ekonomskih procesa, što znači da je moguće uticati na njihov tok i konačni rezultat. Samo otkrivanjem uzročno-posljedičnih veza različitih aspekata djelatnosti, možete brzo i precizno odrediti utjecaj jednog ili drugog faktora na glavne rezultate ekonomske aktivnosti, opravdati bilo koju upravljačku odluku, izračunati kako će se iznos dobiti, razbiti. -ravnomerni obim prodaje, marža finansijske stabilnosti, jedinični trošak proizvodnje će se promeniti kada se promeni bilo kakva proizvodna situacija. Naravno, svi navedeni pokazatelji privredne aktivnosti preduzeća su od velikog značaja za razvoj poslovanja i zahtevaju obavezno promišljanje i sveobuhvatnu analizu.

Predmet analize ekonomske aktivnosti preduzeća su upravo ekonomski rezultati delatnosti. Objekti analize uključuju ekonomske kategorije kao što su: proizvodnja i prodaja proizvoda, njihova cijena, korištenje materijalnih, radnih i finansijskih resursa, finansijski rezultati proizvodnje, finansijsko stanje preduzeća.

Svrha nastavnog rada je izvođenje sveobuhvatne analize privrednih aktivnosti STS-Austria doo. Osnovna djelatnost firme je prodaja kancelarijskog materijala.

U skladu sa ciljem, u nastavnom radu rješavaju se sljedeći zadaci:

Studijske metode analize ekonomskih aktivnosti preduzeća;

Analizirati informacijsku bazu analize;

Sprovesti analizu korišćenja sredstava preduzeća;

Provesti analizu ponude radnih resursa;

Sprovesti analizu pokazatelja učinka i finansijskog stanja preduzeća;

Sprovesti analizu likvidnosti preduzeća;

Sprovesti analizu profitabilnosti preduzeća;

Predložite glavne pravce povećanja efikasnosti organizacije.

Metode za izradu kurseva:

skup dijalektičkih metoda (posebno - posebno, kvantitet - kvalitet, dedukcija, indukcija, sistem je dio sistema, pozitivno - negativno, itd.);

metode generalizacije praktičnog iskustva (poređenje, kvantitativna procjena, analiza vremenskih serija, itd.);

metode obrade informacija (uređivanje, isticanje glavne stvari, itd.)

metode posmatranja i anketiranja.

Teorijska i metodološka osnova za pisanje kursa bili su naučni udžbenici i monografije ruskih i stranih stručnjaka, publikacije posebne periodike, računovodstveni izvještaji i analitički materijali STS-Austria LLC.

Poglavlje 1. Teorijske osnove za analizu ekonomskih aktivnosti preduzeća

1.1. Metode za analizu ekonomske aktivnosti preduzeća

Literatura nudi nekoliko pristupa metodama za analizu poslovnih aktivnosti. Na primjer, A.D. Šeremet, R.S. Saifulin, E.V. Negashev nudi sljedeće opcije u preliminarnoj fazi analize:

Glavne metode, po njihovom mišljenju, su:

Horizontalno - ovom metodom se utvrđuju apsolutne i relativne promjene vrijednosti različitih bilansnih stavki za određeni period.

Vertikalni - obračun specifične težine pojedinih stavki u bilansu stanja, tj. pojašnjenje strukture imovine i obaveza na određeni datum.

Analiza trenda se sastoji od poređenja vrijednosti bilansnih stavki za određeni broj godina (ili drugih susjednih izvještajnih perioda) kako bi se identifikovali trendovi koji dominiraju dinamikom indikatora.

Racio analiza – svodi se na proučavanje nivoa i dinamike relativnih pokazatelja, izračunatih kao omjera vrijednosti bilansnih stavki ili drugih apsolutnih pokazatelja dobijenih na osnovu izvještajnog ili računovodstvenog. Prilikom analize koeficijenata, njihove vrijednosti se upoređuju sa osnovnim vrijednostima koje se koriste kao:

teorijski potkrijepljene ili dobivene kao rezultat stručnih istraživanja vrijednosti relativnih pokazatelja koji karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti;

prosječne vrijednosti indikatora datog preduzeća kroz vremensku seriju;

vrijednost indikatora izračunata na osnovu izvještajnih podataka najuspješnijeg takmičara;

industrijske prosječne vrijednosti indikatora.

Osnovni princip analitičkog čitanja finansijskih izvještaja je deduktivna metoda, tj. Od opšteg do specifičnog. Ali mora se koristiti više puta. U toku takve analize reproducira se vremenski i logički slijed ekonomskih faktora i događaja, smjer i snaga njihovog utjecaja na rezultate poslovanja.

Prema N.V. Kolchini, za izvođenje analize koriste se sljedeće metode:

Metod poređenja - kada se pokazatelji izvještajnog perioda upoređuju ili sa planiranim ili sa pokazateljima za prethodni period (osnovni).

Metoda grupisanja - indikatori su grupisani i tabelarno, što omogućava izvođenje analitičkih proračuna, utvrđivanje trendova u razvoju pojedinih pojava i njihovih odnosa, te faktore koji utiču na promjene indikatora.

Metoda lančanih supstitucija sastoji se od zamjene posebnog izvještajnog indikatora osnovnim, svi ostali indikatori ostaju nepromijenjeni. Ova metoda omogućava utvrđivanje uticaja pojedinačnih faktora na agregatni pokazatelj.

N.V. Kolchina predlaže korištenje sljedećih alata za finansijsku analizu:

Finansijski pokazatelji su relativni pokazatelji FSP-a, koji izražavaju odnos jednog finansijskog pokazatelja prema drugom. Takvi finansijski pokazatelji se koriste za kvantitativno karakterizaciju finansijskog stanja, za upoređivanje pokazatelja finansijskog stanja određenog preduzeća sa sličnim pokazateljima drugih preduzeća ili industrijskih prosječnih indikatora, za identifikaciju dinamike razvoja pokazatelja i trendova promjena u FSP-u. , za određivanje normalnih ograničenja i kriterijuma za različite aspekte finansijskog stanja. Na primjer, u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije „O nekim mjerama za implementaciju zakona o nesolventnosti (stečaju) preduzeća“, uveden je sistem kriterijuma za utvrđivanje nezadovoljene strukture bilansa stanja preduzeća. nesolventna preduzeća. Takvi kriterijumi su koeficijent tekuće likvidnosti, koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava, koeficijent obnavljanja (gubitka) solventnosti. Određene su njihove normalne granice - maksimalne veličine.

Razmotrimo sada metodologiju za analizu finansijskog stanja.

Preliminarna procjena – uključuje procjenu pouzdanosti informacija, čitanje informacija i opšte ekonomsko tumačenje finansijskih izvještaja. U ovoj fazi potrebno je procijeniti rizik povezan s korištenjem dostupnih informacija, donijeti opšte zaključke o glavnim pokazateljima koji karakterišu iznos obrta dugotrajne imovine, kapitala i obrtnih sredstava, identifikovati glavne trendove ponašanja indikatori i nacrt smjernica za produbljivanje analize;

Važna tehnika ove faze, prema nekim autorima, na primjer, O.V. Efimova, je formiranje analitičkog bilansa ili konsolidovanog analitičkog neto bilansa, koji će se potom koristiti u svim daljnjim proračunima financijskih pokazatelja. Praktična korisnost ove tehnike je zbog činjenice da bilans stanja organizacije zahtijeva pojašnjenje i određeno pregrupisavanje stavki koje proizilaze iz analitičkog pristupa razumijevanju tekuće i dugotrajne imovine, vlasničkog i pozajmljenog kapitala. Prisutnost analitičkog bilansa omogućava vam da izbjegnete potrebu za prilagođavanjem u fazi izračunavanja finansijskih pokazatelja. Istovremeno, osiguran je jedinstven pristup određivanju pojedinačnih elemenata bilansa stanja, što omogućava kombinovanje finansijskih pokazatelja izračunatih na njihovoj osnovi u jedinstven sistem. Analitički bilans se formira pregrupisavanjem pojedinačnih stavki obrtne i dugotrajne imovine, kapitala i obaveza, kao i eliminisanjem uticaja regulatornih stavki na ukupnu bilansnu sumu i njenu strukturu.

Ekspresna analiza tekućeg finansijskog stanja obuhvata obračun finansijskih pokazatelja i dobijanje rezultata iz perspektive procene tekuće i dugoročne solventnosti, poslovne aktivnosti i profitabilnosti, kao i aktivnosti na tržištu hartija od vrednosti;

Svrha ekspresne analize, prema V.V. Kovalev je jasna i jednostavna procjena finansijske situacije i dinamike razvoja preduzeća. Smisao ekspresne analize je odabrati mali broj najznačajnijih i relativno jednostavnih pokazatelja za izračunavanje i stalno pratiti njihovu dinamiku. Odabir je subjektivan i vrši ga analitičar.

Finansijsko stanje preduzeća može se proceniti sa stanovišta kratkoročnih i dugoročnih perspektiva. U prvom slučaju kriterijumi za ocjenu finansijskog stanja su likvidnost i solventnost preduzeća, tj. mogućnost blagovremenog i potpunog plaćanja kratkoročnih obaveza. Dugoročno gledano, finansijsko stanje preduzeća karakteriše struktura izvora sredstava, stepen zavisnosti preduzeća od eksternih investitora i kreditora.

Glavni cilj analitičkog rada u ovoj fazi je da skrene pažnju menadžmenta preduzeća, kreditnog inspektora ili drugog donosioca odluka na osnovne tačke koje karakterišu finansijsko stanje preduzeća, da se formulišu glavni problemi koje je potrebno razjasniti u procesu. dalje analize.

Dubinska finansijska analiza - uključuje neophodne interne i eksterne informacije. Takvu analizu može provesti uski krug ljudi koji na osnovu detaljnog proučavanja internih informacija mogu okarakterizirati uzroke problema. Svrha analize je detaljniji opis imovinsko-finansijskog stanja privrednog subjekta, rezultata njegovih aktivnosti u proteklom izvještajnom periodu, kao i razvojnih mogućnosti subjekta u budućnosti. On specificira, dopunjuje i proširuje pojedinačne procedure ekspresne analize.

Analiza prognoze ključnih finansijskih pokazatelja uzimajući u obzir donesene odluke i procjenu finansijske stabilnosti na osnovu toga. Zadatak analize u ovoj fazi je da otkrije kako prošli događaji i trenutni trendovi, kao i novodonijete odluke, mogu uticati na sposobnost preduzeća da održi finansijsku stabilnost.

Prema rečima O.V. Efimove, glavna svrha prediktivne analize finansijskog stanja je da se, kroz preliminarnu studiju o aktuelnim trendovima koji karakterišu trenutno finansijsko stanje, potkrepi vrednost ključnih indikatora koji određuju finansijsko stanje preduzeća i njegovu finansijsku stabilnost u budućnost. Prilikom proračuna prognoze, glavnu pažnju treba posvetiti rezultatima aktivnosti preduzeća u prošlosti (u ovom slučaju je od najveće važnosti procena pouzdanosti dobijenih rezultata), kao i eksternim i unutrašnjim faktorima koji mogu značajno utiču na to.

Na osnovu ovih tehnika analize izveden je sistem indikatora za procenu finansijskog stanja preduzeća.

Opšta procjena FSP-a zasniva se na čitavom sistemu indikatora koji karakterišu strukturu izvora formiranja kapitala i njegovog plasmana, ravnotežu između sredstava preduzeća i izvora njihovog formiranja, efikasnost i intenzitet korišćenja kapital, solventnost i kreditna sposobnost preduzeća itd. Stoga se proučava dinamika svakog indikatora i vrše poređenja sa prosječnim i standardnim vrijednostima.

Dakle, na osnovu navedenog, možemo reći da je finansijska analiza metod procjene i predviđanja finansijskog stanja preduzeća na osnovu njegovih finansijskih izvještaja. Finansijsko stanje, pak, kao složen pojam, zavisi od mnogih faktora i karakteriše ga sistem indikatora koji odražavaju dostupnost i raspodjelu sredstava, stvarne i potencijalne finansijske mogućnosti. Stoga se pri analizi finansijskog stanja koriste specifične metode. Oni su veoma raznovrsni, ali imaju sledeće zajedničke karakteristike: a) procena aktivnosti preduzeća iz perspektive povećanja efikasnosti proizvodnje; b) utvrđivanje uticaja pojedinih faktora na krajnje rezultate preduzeća. Tokom finansijske analize vrši se procjena stvarnog finansijskog položaja preduzeća, identifikuju se moguće rezerve za njegovo poboljšanje i izrađuju mjere za korištenje ovih rezervi. Sve ovo još jednom ukazuje da finansijska analiza u preduzeću ne treba da bude epizodična, već sistematska.

Svrha finansijske analize je da proceni finansijske rezultate i finansijsko stanje prošlih aktivnosti koje se ogledaju u izveštajima iu trenutku analize, kao i da proceni budući potencijal preduzeća, tj. ekonomska dijagnostika ekonomske aktivnosti.

1.2. Informaciona baza analize

Glavni izvori informacija za analizu su podaci iz obrazaca za finansijsko izvještavanje Obrasci br. 1, br. 2, br. 3, br. 4, br. analizu kako bi se identifikovali faktori koji su značajno uticali na finansijski učinak. U zavisnosti od toga koliko racionalno preduzeće koristi svoja finansijska sredstva i u kojim pravcima su ona raspoređena, u velikoj meri zavise efikasnost i konačni rezultati finansijsko-ekonomskih aktivnosti ovog preduzeća.

Računovodstveni izvještaji su jedinstveni sistem podataka o imovnom i finansijskom položaju organizacije i rezultatima njenih ekonomskih aktivnosti, sastavljen na osnovu računovodstvenih podataka u utvrđenim oblicima. Finansijski izvještaji organizacije (osim budžetskih i osiguravajućih organizacija i banaka) se sastoje od:

Bilans stanja (obrazac 1);

Bilans uspjeha (obrazac 2);

Izvještaj o promjenama kapitala (f. Z);

Izvještaj o novčanim tokovima (obrazac 4);

Prilozi bilansu stanja (obrazac 5);

Objašnjenje;

Revizorski izvještaj kojim se potvrđuje pouzdanost finansijskih izvještaja organizacije, ako podliježu obaveznoj reviziji u skladu sa saveznim zakonom.

Sadržaj i obrasci bilansa stanja, bilansa uspjeha, ostalih izvještaja i aplikacija primjenjuju se dosljedno iz jednog izvještajnog perioda u drugi. U finansijskim izvještajima podaci o brojčanim pokazateljima daju se za najmanje dvije godine – izvještajnu i godinu koja prethodi izvještajnoj. Ukoliko nisu uporedivi sa podacima za izvještajni period, podliježu usklađivanju po pravilima utvrđenim propisima. Podaci koji su korigovani moraju biti prikazani u napomeni sa objašnjenjem uz naznaku razloga koji su doveli do ovog prilagođavanja.

U finansijskim izvještajima, nakon njihovog odobrenja, moguća je izmjena podataka u kojima su otkrivena izobličenja, ali prebijanje između stavki imovine i obaveza, stavki bilansa uspjeha, osim u slučajevima kada je takav prebijanje predviđen utvrđenim pravilima. po propisima, neprihvatljivo.

Organizacije, na osnovu rezultata svojih privrednih aktivnosti, sastavljaju mjesečne, tromjesečne i godišnje finansijske izvještaje; mjesečni i kvartalni finansijski izvještaji su privremeni.

Izvještajna godina za sve organizacije je od 1. januara do zaključno 31. decembra kalendarske godine. Prvom izvještajnom godinom za stvorene organizacije smatra se od dana njihove državne registracije do 31. decembra, za organizacije nastale nakon 1. oktobra - od dana državne registracije do zaključno 31. decembra naredne godine.

Poglavlje 2. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti preduzeća na primjeru STS Austria LLC

2.1. Analiza upotrebe sredstava preduzeća

Prije svega, potrebno je analizirati promjene u strukturi bilansa stanja preduzeća. Detaljna studija strukture bilansa stanja prikazana je u tabeli. 1.

Tabela 1

Uporedni analitički bilans "Constant-A" za 2003-2004.

Indikator stanja	Apsolutne vrijednosti hiljade rubalja		Specifične težine, %		Promjene (+,-)
							U % vrijednosti iz 2003. godine	U % promjene ukupnog stanja
					U apsolutnom smislu	U specifičnoj težini, %
1. Dugotrajna imovina
2. Obrtna sredstva
Potraživanja
Cash
Ostala obrtna sredstva		1317
3. Kapital i rezerve
4. Dugoročni krediti i pozajmice
5. Obaveze

Na osnovu bilansne studije mogu se uočiti sljedeći pozitivni trendovi:

1) smanjenje učešća dugotrajne imovine;

2) rast učešća obrtne imovine;

3) rast učešća gotovine;

4) smanjenje učešća potraživanja;

5) povećanje valute bilansa stanja.

Negativni trendovi uključuju sljedeće:

1) povećanje učešća rezervi

2) povećanje učešća obaveza prema dobavljačima i smanjenje učešća osnovnog kapitala u izvorima sredstava.

Do smanjenja učešća dugotrajne imovine u strukturi bilansa stanja došlo je zbog prodaje neiskorištenih osnovnih sredstava. Do smanjenja potraživanja došlo je zbog pooštravanja politike prodaje proizvoda na kredit. Rast obaveza prema dobavljačima može se smatrati pozitivnom činjenicom sa stanovišta privlačenja besplatnih izvora kreditiranja.

Osnovni ciljevi analize upotrebe osnovnih proizvodnih sredstava su: proučavanje raspoloživosti flote mašina, mehanizama, opreme; proučavanje kretanja OPF-a, stepena njihove podobnosti, mogućnosti reinvencije (potpune restauracije); identifikacija gubitaka zbog ekstenzivnih i intenzivnih faktora upotrebe; analiza efikasnosti korišćenja opreme; utvrđivanje rezervi za rast obima proizvodnje na osnovu dobijenih rezultata.

Glavni izvori informacija o analizi su: tehnička dokumentacija; pasoši opreme; operativne računovodstvene podatke o stepenu iskorišćenosti opreme (u smislu vremena i produktivnosti rada); indikatori efikasnosti korišćenja OPF-a; dokumentaciju iz odjeljenja glavnog mehaničara o stanju opreme; izvještaji o dostupnosti i kretanju OPF-a; neispravne izjave; drugu primarnu dokumentaciju.

U izvještajnom periodu preduzeće je nabavilo osnovna sredstva u iznosu od 5024 hiljade rubalja, a otuđilo ih u iznosu od 1988 hiljada rubalja.

Koeficijent obnove OPF-a odražava intenzitet obnove osnovnih sredstava tokom izvještajnog perioda.

Kobn = Sp/Skp = 5024/10524 =0,47

gdje je Cn trošak primljenog OPF-a;

SKP - trošak OPF-a na kraju perioda.

Obnova osnovnih sredstava u 2004. godini iznosila je 47% zbog nabavke nove kancelarijske opreme, magacina i kancelarijske opreme.

Koeficijent penzionisanja OPF-a karakteriše udeo osnovnih proizvodnih sredstava koja su napustila proizvodni sektor tokom izveštajnog perioda.

Kvyb = St / Snp = 1988/7488 = 0,27

gdje je St trošak penzionisanih penzionih fondova opšte namene;

SNP - trošak OPF-a na početku perioda.

Udio onih koji su napustili proizvodni sektor u 2004. godini iznosio je 27%. To se dogodilo zbog prodaje nekorišćene magacinske opreme i drumskog transporta.

Stopa rasta OPF-a karakteriše nivo rasta osnovnih sredstava za određeni period i izračunava se kao odnos troškova rasta osnovnih sredstava i njihove vrednosti na početku perioda:

Kpr = Spr / Snp = 3036/7488 = 0,41

gdje je Spr iznos povećanja opšteg fonda.

Tako je ukupna vrijednost osnovnih sredstava povećana za 41%

Koeficijent trošenja OPF-a (Kizn) bio je:

Kizn = Sizn / Sp = 1579/9067 = 0,174

gde je Cizn iznos amortizacije OPF-a;

Sp - početni trošak OPF-a.

Prosječna stopa amortizacije izračunava se kao omjer iznosa troškova amortizacije za godinu i originalne cijene osnovnih sredstava i nematerijalne imovine na početku godine. Troškovi amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine za 2004. godinu iznosili su 1.579 hiljada rubalja. Prosječna stopa amortizacije je 17,4%.

Odnos kapitala i rada pokazuje trošak osnovnih sredstava po zaposlenom (FV):

FV = Ssg/SNPPPP = (10524+7488)/2/32 = 281,4 hiljada rubalja.

gdje je Ssg prosječni godišnji trošak otvorenog penzionog fonda.

Kapitalna produktivnost (CR) je najvažniji opšti pokazatelj efektivnosti korišćenja opšteg fonda. Ovaj indikator pokazuje koliko je proizvoda (vrednosno izraženo) proizvedeno po 1 rublji troškova osnovnih proizvodnih sredstava:

FO = Vvp / Csg = 108061/((10524+7488)/2)=11,99

Da bi se povećala kapitalna produktivnost, neophodno je da stopa rasta produktivnosti rada nadmaši stopu rasta odnosa kapitala i rada

Intenzitet kapitala (FE) pokazuje koliko je osnovnih sredstava utrošeno za proizvodnju 1 rublje proizvoda:

FE = 1 / FO = 1/11,99=0,08

2.2. Analiza ponude radne snage

Glavni ciljevi analize ponude radnih resursa su: proučavanje dostupnosti radne snage, njenog kvalifikacionog sastava, usklađenosti sa vrstom posla; procjenu mogućnosti unapređenja stručnog osposobljavanja radne snage; procjena efikasnosti korištenja radnih resursa; identifikovanje faktora za povećanje produktivnosti rada, povećanje efikasnosti korišćenja radnih resursa; procjena internih rezervi. Glavni izvori informacija za analizu su: izvještaji o realizaciji planiranih radnih ciljeva; izvještaji o stvarnom stanju za određeni period (u nedostatku planiranih ciljeva); primarni dokumenti na lokacijama i odjeljenjima; statističko izvještavanje o radu za kvartal, godinu; izvještaj o korištenju radne snage (dnevnik radnog vremena, izvještaj o kretanju radne snage).

Analiza radnih resursa preduzeća prikazana je u tabeli. 2:

Tabela 2.

Analiza ponude radne snage preduzeća

	Prema izvještaju (zapravo)		Za prethodnu godinu	Stvarni procenat
					Za prethodnu godinu
Incl. primarna djelatnost
Menadžeri
Stručnjaci za prodaju
Specijalisti za skladište

Analiza tabelarnih podataka nam omogućava da zaključimo da je broj zaposlenih u organizaciji povećan za 28% tokom godine. Najznačajnije povećanje broja stručnjaka prodaje za 60%, magacina za 43% i službenika računovodstva i interne kontrole za 25%. Povećanje broja zaposlenih povezano je sa širenjem djelatnosti kompanije i povećanjem obima prodaje. Istovremeno, poređenje stvarnih podataka sa planiranim otkrilo je nedostatak stručnjaka za prodaju (2 osobe) i utovarivača (1 osoba). U praksi to dovodi do povećanja obima osoblja, obavljanja dodatnih poslova koji ne odgovaraju opisu poslova i povećanja radnog vremena.

U procesu analize potrebno je proučiti promjene u strukturi osoblja preduzeća prema sljedećim pokazateljima:

Tabela 3

Analiza promjena u strukturi radnih resursa

	Kadrovska struktura
	Za prethodnu godinu		Planirani zadatak		Zapravo
	Broj, osoba		Broj, osoba		Broj, osoba
Incl. primarna djelatnost
Menadžeri
Stručnjaci za menadžment (advokat, sekretar)
Stručnjaci za prodaju
Specijalisti za skladište
Računovođe, ekonomisti, revizori
Servisno osoblje (utovarivači)

Analizom kadrovske strukture možemo zaključiti da najveći udio (40%) otpada na specijaliste skladišta, 32% na stručnjake za prodaju. U posmatranom periodu udio magacinskih specijalista i prodavača povećan je za 12%, dok je udio službenika računovodstva i interne kontrole povećan za svega 4%, a udio uslužnog osoblja se nije promijenio.

Tokom godine primljeno je 10 novih radnika, broj lica koja su dala otkaz bio je 3, a broj specijalista koji su radili tokom cijele godine iznosio je 22 osobe. Glavni razlozi otpuštanja su nezadovoljstvo platama, dugo radno vrijeme i nedostatak perspektive za karijeru.

Koeficijent fluktuacije za zapošljavanje radnika (Cop) bio je:

Kop = Kpp / SChp = 10/(25/2+32/2)= 0,35,

gde je KPP broj angažovanog osoblja;

SChp - prosječan broj osoblja.

Koeficijent fluktuacije za penzionisanje zaposlenih (Kow) bio je:

Kov = Kup / SChp = 3/(25/2+32/2)=0,1

gdje je Kup broj zaposlenih koji su dali otkaz.

Koeficijent upornosti osoblja (Kpost) bio je:

Kpost = Kg / SChp = 22/(25/2+32/2) = 0,77

gdje je Kg broj zaposlenih koji su radili cijelu godinu.

U 2003. godini godišnji fond zarada iznosio je 8 miliona rubalja, au 2004. godini 9,6 miliona rubalja. Produktivnost rada je takođe porasla i iznosila je 108,44 hiljade rubalja po osobi u 2003. godini i 131,31 hiljada rubalja po osobi u 2004. godini. Stopa rasta produktivnosti rada mora nadmašiti stopu rasta nadnica, pa je važno odrediti stopu efikasnosti proizvodnje (stopu rasta produktivnosti rada na stopu rasta nadnica) (Cap):

Cap = Ipt / Izp = (131,31/108,44)/(9,6/8)= 1,009083

gdje je Ipt indeks produktivnosti rada;

Izp - indeks plata.

Kako je koeficijent efikasnosti proizvodnje veći od 1, moguće je odrediti ekonomski efekat promjene produktivnosti rada i rasta plata (E):

E = FZPf * (1 - (1 / Cap)) = 9,6 * (1-1/1,009083) = 0,086 miliona rubalja.

gdje je FZPf stvarni fond zarada.

Ovaj indikator određuje iznos uštede (prekomjerne potrošnje) zbog promjene omjera rasta produktivnosti rada i plata.

Prodaja tržišnih proizvoda po 1 rublji plaće (WW) u 2003. i 2004. godini bila je:

Ptp(2003) = TP / FZPf = 68,4/8 = 8,55

Ptp(2004) = TP / FZPf = 108/9,6=11,25

Iznos bruto dobiti po rublji plata (Pw) u 2003. i 2004. godini bio je:

Pv(2003) = Vvp / FZPf = 3,6/8 = 0,45

Pv(2004) = Vvp / FZPf = 5,5/9,6 = 0,57

gdje je Vvp obim bruto dobiti za izvještajni period, rub.

Iznos neto dobiti po rublji plata u 2003. i 2004. godini bio je:

Pch(2003) = Vchp / FZPf = 2,7/8 = 0,34

Pch(2004) = Vchp / FZPf = 4,2/9,6 = 0,44

gdje je Vpp obim neto dobiti za izvještajni period, rub.

2.3. Analiza pokazatelja učinka i finansijskog stanja preduzeća

Ekonomska suština finansijskog stanja preduzeća je obezbjeđenje njegovih rezervi i troškova sa izvorima njihovog formiranja.

Za analizu finansijske stabilnosti potrebno je izračunati pokazatelj kao što je višak ili manjak sredstava za formiranje rezervi i troškova, koji se izračunava kao razlika između iznosa izvora sredstava i iznosa rezervi. Stoga je za analizu, prije svega, potrebno utvrditi veličinu izvora sredstava koji su na raspolaganju preduzeću za formiranje njegovih rezervi i troškova.

Za karakterizaciju izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova koriste se indikatori koji odražavaju različite stepene pokrivenosti vrsta izvora. Među njima:

1. Dostupnost sopstvenog obrtnog kapitala EU. Ovaj indikator se izračunava pomoću sljedeće formule:

Ec = K - Av,

EU 03 = 19866 - 7488 = 12378

EU 04 = 25730 - 10524 = 15206

gdje je K kapital i rezerve;

Av - dugotrajna imovina.

2. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova Eo:

Eo = Ec + M,

Eo 03 = 12378 + 2247 = 14625

Eo 04 = 15206 + 1527 = 16733

gdje su M zajmovi i pozajmice.

Na osnovu navedenih pokazatelja izračunavaju se pokazatelji snabdijevanja rezervama i troškovi izvora njihovog formiranja.

1. Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih obrtnih sredstava ±EC:

±Ec=Ec - 3,

±Ec03 = 12378 - 15510 = - 3132

±Ec04 = 15206 - 26272 = - 11066

gdje je Z rezerve.

U ovom slučaju, nedostatak sopstvenog obrtnog kapitala je kritičan i postoji tendencija njegovog pogoršanja.

2. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora za formiranje rezervi i troškova ±E°:

±Eo = E° - Z.

±Eo03 = 14625 - 15510 = - 885

±Eo04 = 16733 - 26272 = - 9539

Nakon formiranja rezervi, preduzeće i dalje ima izvore sredstava koje koristi za finansiranje obrtnih sredstava.

Prema stepenu finansijske stabilnosti preduzeća moguća su četiri tipa situacija:

1. Apsolutna stabilnost. Ova situacija je moguća pod sledećim uslovima:

3 < Ес + М,

2. Normalna stabilnost, koja garantuje solventnost preduzeća, moguća je pod uslovom:

3. Nestabilno finansijsko stanje je povezano sa povredom solventnosti i nastaje pod uslovom:

3 = Ec + M + I°,

gde su Io izvori koji ublažavaju finansijske tenzije (privremeno raspoloživa sopstvena sredstva, pozajmljena sredstva, bankarski krediti za privremenu dopunu obrtnih sredstava i druga pozajmljena sredstva).

4. Krizno finansijsko stanje:

3 > Ec + M,

2003: 15510  14625

2004: 26272  16733

Izračunavanje ovih pokazatelja i utvrđivanje situacija na osnovu njih omogućilo je da se otkrije da se STS-Austria doo nalazi u teškoj finansijskoj situaciji.

Nakon izračunavanja raspoloživosti i viška (nedostatka) sredstava za formiranje rezervi i troškova preduzeća, preporučuje se sastavljanje tabele za analizu finansijske stabilnosti. U odnosu na preduzeće koje smo uzeli kao primer, u tabelu su uneti sledeći indikatori (videti tabelu 4).

Tabela 4

Analiza finansijske stabilnosti STS-Austria LLC 2002-2004, hiljada rubalja.

Finansijski pokazatelj				Promjena (+,-)	Stopa rasta, % 2004 do 2003
				2003 do 2004
1. Kapital i rezerve
2. Dugotrajna imovina
3. Dugoročni krediti i pozajmice
4. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (strana 1 + strana 3 - strana 2)
5. Kratkoročni krediti i pozajmice
6. Ukupna vrijednost glavnih izvora rezervi i troškova (strana 4 + strana 5)
8. Višak (+) ili nedostatak (-) sopstvenih obrtnih sredstava (strana 4 - strana 7)
9. Višak (+) ili nedostatak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora rezervi i troškova (str. 6 - str. 7)

Iz tabele se vidi da preduzeće STS-Austria doo ima nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava i ukupne vrednosti osnovnih izvora za formiranje rezervi i troškova od 2003. do 2004. godine. To ne govori u prilog finansijskoj stabilnosti preduzeća.

Određeni broj finansijskih pokazatelja se takođe koristi za karakterizaciju solventnosti i finansijske stabilnosti preduzeća.

Prosječni mjesečni prihod - indikator karakteriše obim prihoda organizacije za posmatrani period i određuje glavni finansijski resurs organizacije koji se koristi za obavljanje poslovnih aktivnosti, uključujući i ispunjavanje obaveza. Prosječni mjesečni prihod, posmatran u poređenju sa sličnim pokazateljima drugih organizacija, karakteriše obim poslovanja organizacije.

Formula za izračunavanje prosječnog mjesečnog prihoda izračunava se kao odnos prihoda koje je organizacija primila tokom izvještajnog perioda prema broju mjeseci u izvještajnom periodu njenih proizvodnih i trgovinskih aktivnosti.

Strukturu dugova i metode kreditiranja organizacije karakteriše distribucija indikatora „ukupni stepen solventnosti“ na koeficijente zaduženja za bankarske kredite i kredite, druge organizacije, fiskalni sistem i unutrašnji dug. Distorzija strukture duga prema robnim kreditima od drugih organizacija, skriveno kreditiranje zbog neplaćanja državnom fiskalnom sistemu i dug na interna plaćanja negativno karakteriše privrednu aktivnost organizacije.

Ovaj koeficijent pokazuje koliko je tekućih obaveza pokriveno obrtnom imovinom organizacije. Pored toga, indikator karakteriše platne sposobnosti organizacije, podložne otplati svih potraživanja (uključujući i nenaplativa) i prodaji postojećih zaliha (uključujući nelikvidnu imovinu).

Da bi se izračunao indikator, trošak svih obrtnih sredstava u obliku zaliha, potraživanja, kratkoročnih finansijskih ulaganja, gotovine i druge obrtne imovine dijeli se s tekućim obavezama organizacije.

Koeficijent autonomije (finansijske nezavisnosti) određuje se odnosom cijene kapitala i rezervi organizacije, očišćene od gubitaka, prema iznosu sredstava organizacije u obliku dugotrajne i obrtne imovine. Ovaj indikator određuje udio sredstava organizacije koja je pokrivena sopstvenim kapitalom (obezbeđenom sopstvenim izvorima formiranja). Preostali dio imovine pokriven je pozajmljenim sredstvima. Indikator karakteriše odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala organizacije.

Koeficijent autonomije se izračunava kao količnik vlasničkog kapitala podijeljen sa iznosom imovine organizacije.

Formula za izračunavanje koeficijenta obrtnog kapitala izračunava se dijeljenjem obrtnih sredstava organizacije prosječnim mjesečnim prihodom i karakteriše obim obrtnih sredstava izražen u prosječnim mjesečnim prihodima organizacije, kao i njen promet.

Prosječni mjesečni prihod 2003 = 68444/12 = 5703 nsc. rub.

Prosječni mjesečni prihod 2004 = 108061/12 = 9005 hiljada rubalja.

Stepen solventnosti 2003 = 13631/5703 = 2,4

Stepen solventnosti 2004 = 25984/9005 = 2,9

Faktor pokrivenosti tekuće obaveze 2003 = 26009/11384 =2,28

Faktor pokrivenosti tekuće obaveze 2004 = 41190/24457 = 1,68

Koeficijent autonomije 2003 = 19866/33497 = 0,59

Koeficijent autonomije 2004 =25730/51714=0,49

Omjer ponude rev. sredstva 2003 = 26009/5703 = 4,56

Omjer ponude rev. fondovi 2004 = 41190/9005 = 4,57

Efikasnost neradnih sredstava 2003 =5703/7488=0,76

Efikasnost neradnih sredstava 2003 =9005/10524=0,86

Tabela 5

Analiza indikatora solventnosti i finansijske stabilnosti za 2003-2004.

Indeks					Promjena (+,-)
					2004 do 2003
1. Prosječni mjesečni prihod	Prihod/Analizirani period
2. Opšti nivo solventnosti.
3. Odnos pokrića kratkoročnih obaveza prema obrtnoj imovini
4. Koeficijent autonomije (finansijske nezavisnosti).
5. Stopa obrtnog kapitala
6. Efikasnost neradnih sredstava (produktivnost kapitala)

Na osnovu podataka u tabeli 8. mogu se izvesti zaključci.

U uporednom periodu došlo je do povećanja apsolutne vrijednosti prosječnih mjesečnih prihoda za više od 1,5 puta. Glavni faktori za povećanje prihoda su inflatorni procesi u privredi.

Tabela 5. pokazuje da je rok moguće otplate duga poveriocima, uzimajući u obzir obim pozajmljenih sredstava i prosječne mjesečne prihode, na nezadovoljavajućem nivou i da se praktično nije mijenjao.

U analiziranom periodu došlo je do smanjenja omjera pokrića tekućih obaveza obrtnom imovinom.

U 2004. godini u odnosu na 2003. godinu pokazatelj je smanjen na 1,68 do 2,28 str. - 2003,što ukazuje na smanjenje nivoa likvidnosti sredstava i povećanje gubitaka organizacije. Obezbeđenje obrtnih sredstava je nedovoljno za obavljanje poslovnih aktivnosti i blagovremeno otplatu kratkoročnih obaveza.

Što je niža vrijednost koeficijenta obrtnog kapitala, to je veća stopa korištenja obrtnog kapitala. Stopa obrta sredstava uloženih u obrtna sredstva smanjena je za 1,1 procentni poen, što ukazuje na smanjenje efikasnosti i marketinške politike organizacije.

U analiziranom periodu došlo je do smanjenja omjera pokrića tekućih obaveza obrtnom imovinom. To ukazuje na smanjenje nivoa likvidnosti sredstava i povećanje gubitaka organizacije. Obezbeđenje obrtnih sredstava je nedovoljno za obavljanje poslovnih aktivnosti i blagovremeno otplatu kratkoročnih obaveza.

2.4. Analiza likvidnosti preduzeća

Za potrebe opšte procene likvidnosti, preporučljivo je grupisati stavke bilansa stanja u grupe na osnovu likvidnosti sredstava i ročnosti obaveza.

Pod likvidnošću se podrazumijeva mogućnost prodaje materijalne i druge imovine i pretvaranja u gotovinu. Prema stepenu likvidnosti, imovina preduzeća se može podeliti u 4 grupe:

1) A1 - prvoklasna likvidna sredstva (gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja);

2) A2 - lako ostvariva imovina (potraživanja, gotovi proizvodi i roba)

3) A3 - prosječna prodajna imovina (inventar, životinje za uzgoj i tov, mali biznis, nedovršena proizvodnja, troškovi distribucije)

4) A4 - teško prodava ili nelikvidna sredstva (nematerijalna imovina, osnovna sredstva i oprema za ugradnju, kapitalna i dugoročna finansijska ulaganja).

Prvoklasna likvidna imovina, lako ostvariva imovina srednje ostvariva čine obrtna sredstva.

Bilansne obaveze prema stepenu njihove hitnosti i otplate mogu se grupisati na sledeći način:

1) P1 - najhitnije obaveze (plative obaveze);

2) P2 - kratkoročne obaveze (kratkoročni krediti, pozajmice)

3) P3 - dugoročni krediti i pozajmice, obaveze po zakupu itd.

4) P4 - stalne obaveze (sopstvena sredstva)

Iznos A1, A2, A3 odgovara vrijednosti obrtnih sredstava (TA)

Grupacija imovine i obaveza STS-Austria doo prikazana je u tabeli. 6.

Tabela 6

Pokazatelji bilansne likvidnosti STS-Austria doo za 2003-2004.

						Višak ili nedostatak plaćanja		Kao postotak ukupne vrijednosti grupe obaveza
1. Najlikvidnija sredstva (A1), hiljada rubalja.			1. Najhitnije obaveze (P1), hiljada rubalja.
2. Sredstva koja se brzo realizuju (A2), hiljada rubalja.			2. Kratkoročne obaveze (P2), hiljada rubalja.
3. Polagana prodaja imovine (A3), hiljada rubalja.			3. Dugoročne obaveze (P3), hiljada rubalja.
4. Teško prodava imovina (A4), hiljada rubalja.			4. Stalne obaveze (P4), hiljada rubalja.

Stanje se smatra apsolutno likvidnim ako: A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=П4. На основе выше приведенных данных можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «СТС-Австрия» не является абсолютно ликвидным.

Za procjenu solventnosti preporučljivo je izračunati sljedeće koeficijente:

1) Koeficijent apsolutne likvidnosti (odnos iznosa gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja (A1) prema kratkoročnim obavezama (P1)).

2) Srednji koeficijent pokrića ili koeficijent brze likvidnosti (odnos ukupnog iznosa gotovine, kratkoročnih finansijskih ulaganja, potraživanja, troškova gotovih proizvoda i robe i kratkoročnih obaveza). Optimalna vrijednost je od 0,2 do 0,6.

3) Koeficijent opšte pokrića ili koeficijent tekućeg stanja (odnos ukupnog iznosa zaliha i troškova (bez odloženih troškova), gotovine, kratkoročnih finansijskih ulaganja i potraživanja prema kratkoročnim obavezama). Optimalna vrijednost je od 1,0 do 3,0.

Koeficijent apsolutne likvidnosti 2003 =285/11384=0,03

Koeficijent apsolutne likvidnosti 2004 =7969/24457=0,33

Srednji koeficijent pokrivenost 2003 =(285+9524)/(11384+0)=0,86

Srednji koeficijent pokrivenost 2004 =(7969+5632)/(24457+0)=0,56

Opšti koeficijent pokrivenost 2003 = (285+9524+16200)/(11384+0)=2,28

Opšti koeficijent pokrivenost 2004 =(7969+5632+27589)/(24457+0)=1,68

Tabela 7

Indikatori likvidnosti

U 2004. godini koeficijent apsolutne likvidnosti porastao je na 0,33, što odgovara standardnim vrijednostima. Srednji koeficijent pokrivenosti pao je na 0,56 i više nije zadovoljavao prihvaćene standarde. Ukupan koeficijent pokrivenosti iznosio je 1,68, što je niže nego u 2003. godini, ali je u skladu sa regulatornim pokazateljima. Dakle, možemo zaključiti da preduzeće karakteriše relativno stabilno finansijsko stanje u pogledu likvidnosti.

2.5. Analiza profitabilnosti preduzeća

Za procjenu profitabilnosti preduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji: 1) Koeficijent povrata sredstava:

Rai = (Pp/Ac)*100, gdje je Rai prinos na sredstva (imovina); Pp - dobit kojom preduzeće raspolaže (f br. 2);

As - prosječna vrijednost imovine (obračunata prema podacima iz bilansa stanja).

Ovaj omjer mjeri profitabilnost poslovanja u odnosu na njegovu imovinu. Što je veći prinos na sredstva, menadžment vještije koristi resurse kompanije. Važno je da se za obračun koristi prosječna vrijednost imovine za period, a ne njihova veličina na kraju godine, jer se dobit ostvaruje tokom cijele godine, a ne samo u jednom trenutku. Ovaj omjer je najkorisniji za analizu poslovanja unutar iste industrije, ali ne i za poređenje između različitih industrija.

Povrat na kapital vam omogućava da utvrdite efikasnost korišćenja kapitala uloženog od strane vlasnika i uporedite ga sa mogućim profitom od ulaganja ovih sredstava u druge hartije od vrednosti. Pokazuje koliki je profit dobijen od svake jedinice novca uloženog od strane vlasnika preduzeća. Ovaj indikator služi kao važan kriterijum za procenu nivoa berzanskih kotacija na berzi. 2) Koeficijent prinosa na obrtna sredstva:

Rta = (Pp/Ast)*100, gdje je Rta prinos na obrtna sredstva; Pp - dobit kojom preduzeće raspolaže (f br. 2); As je prosječna vrijednost obrtnih sredstava (izračunata prema podacima iz bilansa stanja). 3) Povrat na kapital:

Rsk = (Pp/Iss)*100, gdje je Rsk prinos na kapital; Iss - izvori vlastitih sredstava.

Ovaj omjer pokazuje koliki prihod investitorima donose ulaganja u dato poslovanje. Oni koji su dugoročno uložili svoja sredstva prvenstveno su zainteresovani za njen rast, jer to karakteriše koliko se efikasno koristi sopstveni kapital. Kao i prinos na sredstva, prikladnije je izračunati ovaj koeficijent koristeći prosječnu vrijednost kapitala za period, budući da se dio dobiti reinvestira tokom cijele godine. 4) Profitabilnost prodatih proizvoda:

Rp=(Pp/Vr)*100, gdje je Rp - profitabilnost proizvoda; Vr - prihod od prodaje.

Neto dobit po jedinici prodaje odražava iznos neto dobiti iz proizvodnih aktivnosti preduzeća (nakon kamata i poreza) po jedinici prodaje.

Indikatori za obračun prikazani su u tabeli 8

Tabela 8

Indikatori za izračunavanje profitabilnosti

Indikatori
Obrtna sredstva
Izvori sopstvenih sredstava
Neto profit kojim preduzeće raspolaže

Povrat na imovinu 2003 = 2711/33497 = 8.093

Povrat na imovinu 2004 = 4202/51714 = 8,125

Povrat na obrtna sredstva 2003. = 2711/25319 = 10.707

Povrat na obrtna sredstva 2004 = 4202/39873 = 10.538

Povrat na kapital 2003. = 2711/19866 = 13.646

Povrat na kapital 2004. = 4202/25730 = 16.331

Profitabilnost proizvoda 2003. = 2711/68444 = 3.961

Profitabilnost proizvoda 2004 = 4202/102577 = 4,096

Izračunate vrijednosti pokazatelja profitabilnosti prikazane su u tabeli. 9.

Tabela 9

Dinamika pokazatelja profitabilnosti

	Indikatori				Odstupanja
	Povrat na imovinu				0,03
	Povrat na obrtna sredstva				0,17
	Povrat na kapital				2,68
	Profitabilnost proizvoda				0,14

Dinamika pokazatelja ukazuje na povećanje prinosa na sredstva, obrtna sredstva, vlasnički kapital i proizvode u odnosu na prethodnu godinu. Prinos na aktivu povećan je sa 8,093% na 8,125%, a prinos na kapital sa 13,646% na 16,331%. Profitabilnost proizvoda povećana je za 0,14% sa 3,961% na 4,096%.

2.6. Glavni pravci povećanja efikasnosti aktivnosti organizacije

Analiza je pokazala da, uprkos profitabilnim aktivnostima preduzeća, postoje određeni problemi u finansijskom stanju preduzeća. Prije svega, treba napomenuti da su pokazatelji likvidnosti ispod standardnih vrijednosti, a u pogledu pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeće karakteriše nestabilan finansijski položaj.

Program za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća uključuje 3 faze:

Faza 1: Vraćanje solventnosti

1.1. Provođenje popisa imovine i obaveza

1.2. Kreiranje kalendara plaćanja

1.3. Pretvaranje sredstava niske likvidnosti u gotovinu ili njihovo korištenje za otplatu kratkoročnih obaveza (ili prodaju imovine)

1.4. Konverzija kratkoročnog duga u dugoročni dug

1.5. Odbijanje osnivača da primi dobit Društva za narednu godinu i iskoristi je za otplatu obaveza

Faza 2: Vraćanje finansijske stabilnosti

2.1. Smanjite troškove i smanjite trenutne finansijske potrebe

2.2. Optimizacija broja zaposlenih

2.3. Otkup dužničkih obaveza uz diskont

2.4. Konverzija dužničkih obaveza u odobreni kapital

2.5. Privlačenje avansa od kupaca

Faza 3: Osiguravanje dugoročne finansijske ravnoteže

3.1. Realizacija marketinških aktivnosti

3.2. Privlačenje investicija

Svaka kompanija ima potencijal da poboljša finansijske i upravljačke performanse prodajnih aktivnosti. Po pravilu, efikasnost prodaje preduzeća zavisi od:

poznavanje kompanije o svom proizvodu/usluzi i poziciji na tržištu, usklađenost postupanja kompanije sa tržišnim trendovima;

kvalitet izgradnje internih upravljačkih procesa i procedura (menadžment prodaje);

kvalitet rada službenika prodaje: stepen njihove kohezije oko zajedničkog cilja, motivacija, profesionalne vještine itd. Da bi se poboljšale prodajne aktivnosti preduzeća, rad se može obavljati u relevantnim oblastima:

Provođenje marketinškog istraživanja;

izgradnja optimalnih procedura upravljanja prodajom;

rad sa osobljem kompanije: motivacija, obuka, stvaranje „tima“.

Izgradnja optimalnih procedura upravljanja prodajom uključuje sljedeće korake:

1. Poboljšanje efektivnosti marketinške/prodajne strategije. Preporučljivo je u slučajevima kada:

unaprijed planirane akcije za povećanje prodaje ili povećanje troškova za prodajne aktivnosti ne donose opipljive koristi;

obim prodaje proizvoda se stabilizirao ili čak smanjio;

postoje nekontrolisani porasti/padovi obima prodaje proizvoda;

Radnje odjela marketinga/prodaje često su u suprotnosti s aktivnostima drugih odjela.

2. Povećanje efikasnosti marketinških/prodajnih procedura. Neophodan je u slučajevima kada se radi o radu odjela marketinga/prodaje sa robom, prodajom, oglašavanjem, sistemom promocije prodaje itd. ne donosi željene (planirane) rezultate.

3. Uspostavljanje nadzora prodaje/marketinga u preduzeću. Pogodno u slučajevima kada:

teško je objektivno procijeniti kvalitet rada odjela marketinga/prodaje u cjelini ili pojedinih zaposlenika;

teško je objektivno proceniti uspeh izabrane marketinške/prodajne strategije za preduzeće;

važno je ocijeniti djelotvornost marketinških aktivnosti;

menadžeru su potrebne informacije za donošenje operativnih odluka;

potrebni su kriterijumi za prilično objektivne podsticaje za zaposlene ili odeljenje u celini.

Rezultati zajedničkog rada u ovim oblastima mogu biti:

povećanje upravljivosti kompanije;

razvoj marketinške/prodajne strategije kompanije;

povećanje obima i tržišta prodaje;

proširenje asortimana proizvoda;

izgradnja efektivne interakcije između odjela marketinga/prodaje i drugih;

sistem za procjenu učinka odjela marketinga/prodaje ili pojedinačnih zaposlenika odjela.

Rad sa osobljem je preporučljiv u slučajevima kada:

bilo kakve promene uvedene u tekuće poslovanje preduzeća;

neophodno je povećati efikasnost preduzeća u celini ili njegovih pojedinačnih odeljenja.

Zaključak

Nakon analize privrednih aktivnosti STS-Austria doo, mogu se izvući sljedeći zaključci. Generalno, kompanija uspešno posluje sa profitom koji raste iz godine u godinu. Tako je u 2003. godini neto dobit preduzeća iznosila 2.711 hiljada rubalja, au 2004. godini 4.202 hiljade rubalja, što je 55% više nego prethodne godine. Dinamika pokazatelja profitabilnosti ukazuje na povećanje prinosa na sredstva, obrtna sredstva, vlasnički kapital i proizvode u odnosu na prethodnu godinu. Prinos na aktivu povećan je sa 8,093% na 8,125%, a prinos na kapital sa 13,646% na 16,331%. Profitabilnost proizvoda povećana je za 0,14% sa 3,961% na 4,096%.

Trenutno broj zaposlenih u preduzeću iznosi 32 osobe, a prosječna mjesečna plata jednog zaposlenog je 25 hiljada rubalja, što je svakako dobar pokazatelj. U 2003. godini godišnji fond zarada iznosio je 8 miliona rubalja, au 2004. godini 9,6 miliona rubalja. Produktivnost rada je takođe porasla i iznosila je 108,44 hiljade rubalja po osobi u 2003. godini i 131,31 hiljada rubalja po osobi u 2004. godini. Koeficijent efikasnosti proizvodnje (stopa povećanja produktivnosti rada na stopu povećanja plata) iznosio je 1,009. To ukazuje da stopa rasta produktivnosti rada premašuje stopu rasta plata. Ekonomski efekat od promena u produktivnosti rada i rasta plata iznosio je 0,086 miliona rubalja.

U izvještajnom periodu preduzeće je nabavilo osnovna sredstva u iznosu od 5024 hiljade rubalja, a otuđilo ih u iznosu od 1988 hiljada rubalja. Obnova osnovnih sredstava u 2004. godini iznosila je 47% zbog nabavke nove kancelarijske opreme, magacina i kancelarijske opreme. Udio onih koji su napustili proizvodni sektor u 2004. godini iznosio je 27%. To se dogodilo zbog prodaje nekorišćene magacinske opreme i drumskog transporta. Troškovi amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine za 2004. godinu iznosili su 1.579 hiljada rubalja. Prosječna stopa amortizacije je 17,4%. Odnos kapitala i rada iznosio je 281,4 hiljade rubalja. po zaposlenom, a kapitalna produktivnost je 11,99 rubalja.

Preduzeće STS-Austria doo ima nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava i ukupne vrednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova od 2003. do 2004. godine. To ne govori u prilog finansijskoj stabilnosti preduzeća. Takođe, analiza računovodstvenih podataka pokazala je da bilans stanja preduzeća STS-Austria doo nije apsolutno likvidan. U 2004. godini koeficijent apsolutne likvidnosti porastao je na 0,33, što odgovara standardnim vrijednostima. Srednji koeficijent pokrivenosti pao je na 0,56 i više nije zadovoljavao prihvaćene standarde. Ukupan koeficijent pokrivenosti iznosio je 1,68, što je niže nego u 2003. godini, ali je u skladu sa regulatornim pokazateljima. Dakle, možemo zaključiti da preduzeće karakteriše relativno stabilno finansijsko stanje u pogledu likvidnosti.

Preduzeće treba da formuliše finansijsku politiku preduzeća. Osnovni zadatak u ovoj fazi za analizirano preduzeće je prelazak na finansijsko upravljanje zasnovano na analizi finansijskog i ekonomskog stanja, uzimajući u obzir postavljanje strateških ciljeva preduzeća i traženje načina za njihovo postizanje. Potrebno je razviti mjere za smanjenje nemonetarnih oblika plaćanja ili uspostaviti njihov optimalni kritični nivo, analizirati poziciju preduzeća na tržištu i razviti strategiju razvoja preduzeća.

Preduzeće treba analizirati najprihvatljiviju opciju za dobijanje bankarskog kredita, izraditi plan otplate za pozajmljena sredstva i izračunati iznos kamate, uzimajući u obzir specifičnosti oporezivanja dobiti. Sigurnost uzetih kredita može se osigurati na sljedeće načine:

Povećati udio likvidnih sredstava - istovremeno se smanjuje profitabilnost preduzeća zbog mogućnosti ulaganja u niskoprofitna sredstva;

Produženje rokova na koje se daju krediti preduzeću – u ovom slučaju će se profitabilnost smanjiti ako se kamate plaćaju tokom perioda raspoloživosti sopstvenih sredstava.

Da bi se stvorila stabilnija osnova za donošenje stabilnijih finansijskih i ekonomskih odluka, preduzeće treba da odredi obračun troškova po grupama: varijabilni troškovi, fiksni troškovi, mešoviti troškovi. Neophodno je smanjiti troškove proizvoda, poboljšati kvalitet proizvoda, racionalno organizovati proizvodni proces, što će povećati njegovu konkurentnost.Ova politika će omogućiti preduzeću da se uspešno nadmeće i stabilno razvija u tržišnom okruženju.

Spisak korištenih izvora

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize: Udžbenik - M.: Finansije, 2004. - 325 str.

Basovsky L.E. Teorija ekonomske analize. - M.: "Infra-M", 2005.

Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Ekonomska analiza: Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti. - M.: "INFRA-M", 2004.

Belov A.A., Belov A.N. Računovodstvo: teorija i praksa. - M.: "Svijet knjige", 2004. str. 747.

Blinova T.V., Žuravlev V.N. Računovodstvo. - M.: "Forum", 2004, str. 253

Bogataya I.N. Računovodstvo. - M.: "Feniks", 2004. str. 608.

Bocharov V.V. Sveobuhvatna finansijska analiza. - Sankt Peterburg: "Petar", 2005.

Bocharov V.V. Finansijska analiza. - Sankt Peterburg: "Petar", 2005.

Gilyarovskaya L.T., Lysenko D.V., Endovitsky D.A. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti. - M.: "Prospekt", 2006.

Dontsova L.V. Analiza finansijskih izvještaja: Radionica. - M.: "DIS", 2004.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. - M.: "Računovodstvo", 2005.

Kovalev V.V. Finansijska analiza: metode i procedure. - M.: "Finansije i statistika", 2005.

Lyubushin N.P. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti. - M.: "JEDINSTVO", 2005.

Marenkov N.L. Računovodstvo i finansijsko izvještavanje u privrednim organizacijama. - M.: Ispit, 2004.

Melnik M.V., urednik. Ekonomska analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: "Ekonomist", 2004.

Miller N.N. Finansijska analiza u pitanjima i odgovorima. - M.: "Prospekt", 2005.

Posherstnik N.V., Meiksin M.S. Godišnji finansijski izvještaj. - M.: "Gerda", 2004.

Chechevitsyna L.N., Chuev I.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: "Izdavačka kuća Daškov i K", 2005.

Chuev I.N., Chechevitsyna L.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: "Feniks", 2004.

Možda će vas zanimati sljedeće sekcije:

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Savezna državna obrazovna budžetska ustanova

visoko stručno obrazovanje

"Finansijski univerzitet pod Vladom Ruske Federacije"

(finansijski univerzitet)

Filijala Finansijskog univerziteta u Tuli

Test

disciplina: “Ekonomska analiza”

Opcija #5

Završeno: Student 5. godine

Fakultet: FiK

Smjerovi: diplomirani ekonomista

Grupe: dnevne

Pereponova E.K.

broj 11fld41649

Provjereno: Kalyanov A.Yu.

Tula 2014

Vježba 1

Zadatak 2

Zadatak 3

Zadatak 4

Zadatak 5

Zadatak 6

Zadatak 7

Bibliografija

Vježba 1

Na osnovu podataka iz bilansa stanja (Prilog 1), analizirajte i procijenite dinamiku sastava i strukture imovine i obaveza organizacije. Podaci o imovinskom stanju i izvorima finansiranja imovine organizacije prikazani su u tabeli. 1.

Tabela 1

Strukturna i dinamička analiza imovine i obaveza organizacije

Indeks

Bilans stanja,

Promjena hiljada rubalja. (+,-)

Stopa rasta (smanjenje), %

Struktura imovine i obaveze, %

Promjena, % (+,-)

IMOVINA

I. STALNA IMOVINA

Nematerijalna imovina

Rezultati istraživanja i razvoja

Nematerijalna imovina za pretraživanje

Materijalna sredstva za istraživanje

Osnovna sredstva

Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva

Finansijske investicije

Odložena poreska sredstva

Ostala dugotrajna imovina

UKUPNO za dio I

II. OBRTNA SREDSTVA

Porez na dodatu vrijednost na kupljenu imovinu

Potraživanja

Finansijska ulaganja (isključujući gotovinske ekvivalente)

Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Ostala obrtna sredstva

UKUPNO za dio II

BALANCE

OBAVEZE

III. KAPITAL I REZERVE

Ovlašteni kapital (dionički kapital, odobreni kapital, ulozi ortaka)

Vlastite dionice kupljene od dioničara

Revalorizacija dugotrajne imovine

Dodatni kapital (bez revalorizacije)

Rezervni kapital

Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)

UKUPNO za dio III

IV. DUGOROČNE DUŽNOSTI

UKUPNO za odjeljak IV

V. KRATKOROČNE OBAVEZE

Pozajmljena sredstva

Obveze

prihod budućih perioda

Procijenjene obaveze

Ostale obaveze

UKUPNO za odjeljak V

BALANCE

Podaci u Tabeli 1 pokazuju da je ukupan promet poslovne imovine, odnosno imovine za period 2011 - 2013. povećana za 15.514 rubalja. (88778-73264) ili za 82% (73264/88778*100) zbog povećanja obima dugotrajne imovine za 30.487 rubalja. (62926-32439), iako su obrtna sredstva, naprotiv, smanjena za 14.973 rubalja. (40 825-25 852) . Drugim riječima, imovinska masa se povećala uglavnom zbog rasta dugotrajne imovine, te samim tim organizacija jača svoju materijalnu i proizvodnu bazu. odgovornost rashoda organizacije dobiti

Ako uporedimo samo 2012. i 2013., vidimo sljedeću situaciju: ukupan promet ekonomskih sredstava u ovom periodu smanjen je za 67 rubalja. (88.778-88.845) ili za 0,08% zbog smanjenja obima dugotrajne imovine za 1.794 rublje. (62926-64720), ali tokom ovog perioda došlo je do povećanja obrtne imovine za 1.727 rubalja. (25852-24125). To znači da se povećao pokretniji dio imovine organizacije, što se pozitivno odražava na likvidnost njenih sredstava.

Analiza pasivnog dijela bilansa stanja pokazuje da je za period 2011-2013. došlo je do povećanja kratkoročnih obaveza za 6.925 rubalja. (26831-19906) zbog povećanja obaveza prema dobavljačima, kapitala i rezervi u iznosu od 8.589 RUB. (61947-53358).

Zadatak 2

Na osnovu izvještaja o finansijskim rezultatima (Prilog 2), generirajte prihode i rashode organizacije, analizirajte i ocijenite njihovu strukturu i dinamiku. Ove procjene prihoda i rashoda organizacije su prikazane u tabeli. 2.

tabela 2 Analiza dinamike prihoda i rashoda organizacije

			Promjena
Indeks			hiljada		hiljada
1. Prihodi organizacije - Ukupno, uključujući:
1.1. Prihodi od prodaje
1.2 Potraživanje kamate
1.3. Prihodi od učešća u drugim organizacijama
1.4. Drugi prihodi
2. Organizacioni troškovi- Ukupno, uključujući:
2.1. Troškova prodaje
2.2. Poslovni troškovi
2.3. Administrativni troškovi
2.4. Procenat koji treba platiti
2.5. ostali troškovi
2.6. Tekući porez na dobit
Izračunavanje glavnih indikatora za procjenu prihoda i rashoda organizacije
			Promjena
1. Prihod po 1 rub. sredstva, rub.
2. Prihod od prodaje od 1 rub. prihod
3. Prihod po 1 rub. troškovi, rub.
4.Profitabilnost troškova,%
5. Potrošnja prodaje, rub.

Izračuni:

1. Prihod po 1 rub. imovine je odnos prihoda organizacije i iznosa njene imovine. Iznos prihoda po 1 rub. imovina organizacije u 2012. iznosila je 0,59 rubalja. (52374/88845), u 2013. ovaj broj je povećan za 0,09 rubalja. i počeo je iznositi 0,68 rubalja (60477/88778).

2. Prihod od prodaje od 1 rub. prihod - To je omjer prihoda od prodaje i prihoda organizacije. Iznos prihoda po 1 rub. prodaja u 2012. iznosila je 0,97 rubalja, au 2013. smanjena je za 0,013 rubalja. i počeo je iznositi 0,96 rubalja.

3. Prihod po 1 rub. troškovi je odnos prihoda organizacije i njenih rashoda. Iznos prihoda po 1 rub. rashodi su u 2013. smanjeni za 0,12 rubalja. u odnosu na 2012

4. Povrat troškova - Ovo je procentualni odnos neto dobiti i troškova organizacije. Profitabilnost je smanjena za 1,25% u 2013. u odnosu na 2012. godinu.

5. Intenzitet prodajne potrošnje je omjer zbroja troškova prodaje, troškova prodaje i administrativnih troškova i prihoda od prodaje. Ovaj omjer određuje udio ukupnih rashoda u prihodima od prodaje. U 2012. godini udio rashoda u prihodima od prodaje iznosio je 0,89 rubalja. u 2013. povećana je za 0,026 rubalja.

Na osnovu obračuna glavnih pokazatelja za procjenu prihoda i rashoda, možemo reći da su u 2013. godini u odnosu na 2012. rashodi organizacije porasli, a njihova profitabilnost smanjena za 1,25%. Shodno tome, prihod organizacije je smanjen.

Zadatak 3

Koristeći podatke iz izvještaja o finansijskim rezultatima (Prilog 2), analizirajte veličinu, sastav i strukturu profita organizacije.

Proračuni su sažeti u tabeli. 3.

Ttabela 3 Analiza dinamike profita organizacije

Indikatori	Apsolutno vrijednost, rub.	Pace rast (ispod nia),%	Specifična težina (%) do stigao ranije oporezivanje
	2012	2013	Izdaja cija		2012	2013	Izme mišljenje
1.Dobit (gubitak) do oporezivanje
uključujući:
2.Bruto profit
3. Dobit (gubitak) od
4.Finansijski rezultat od druge operacije
5. Tekući porez na dobit, umanjenu za iznos odloženi porez
6.Neto profit					71 ,38

Kd/r = Svi prihodi / Svi rashodi >1

Kd/r = (58092 +2375 +10) / (53210+117+4185+799)=

60477/58311= 1,04>1

Pošto je koeficijent veći od jedan, aktivnost preduzeća za dati period je efektivna.

Zadatak 4

Prema bilansu stanja (Prilog 1), u izvještaju o finansijskim rezultatima (Prilog 2) izračunava se uticaj faktora na promjene rentabilnosti imovine: učešće obrtne imovine u ukupnoj aktivi, koeficijent obrta obrtne imovine, prinos od prodaje ( Tabela 4).

Tabela 4 Proračun uticaja faktora na promene u profitabilnosti sredstava organizacije

Indeks			Promjena-
Početni podaci
1.Dobit (gubitak) od prodaje, hiljada rubalja.
2. Prosječna godišnja vrijednost obrtnih sredstava,
3. Prihod, hiljada rubalja.
4. Prosječna godišnja vrijednost imovine, hiljada rubalja.
Podaci kalkulacije
5. Povrat na imovinu, %
6. Udio obrtne imovine u ukupnoj vrijednosti sredstva, koeficijent
7. Obrt obrtnih sredstava, knj.
8. Povrat od prodaje, %
Proračun uticaja faktora
9. Utjecaj na promjene prinosa na sredstva faktora - ukupno, % uključujući:
a) učešće obrtnih sredstava u ukupnoj imovini
b) promet obrtnih sredstava
c) profitabilnost prodaje	-1, 69
Bilans odstupanja, %

Rješenje: Izračunajmo prosječnu godišnju vrijednost obrtnih sredstava i prosječnu godišnju vrijednost imovine za početne podatke. Obime neto dobiti i prihoda uzimamo iz bilansa stanja (Prilog 1). Izračuni se vrše pomoću formule (koristeći sredstva kao primjer):

Gdje A- sredstva;

A N.G.- iznos imovine na početku odgovarajuće godine;

A KG.- iznos imovine na kraju odgovarajuće godine.

Promjena (+,-) se izračunava pomoću formule (koristeći sredstva kao primjer):

Izračunajmo izračunate podatke:

1) pronaći prinos na imovinu

Gdje R P- prihod od prodaje.

Ovaj indikator karakteriše profitabilnost organizacije i pokazuje efikasnost korišćenja sredstava.

2) učešće obrtnih sredstava u ukupnoj imovini

gdje, IN- prosječne godišnje vrijednosti obrtnih sredstava i sredstava.

Ovaj indikator karakteriše strukturu imovine.

3) promet obrtnih sredstava

Gdje N- prihod od prodaje.

Obrt obrtnih sredstava se meri u obrtajima.

4) profitabilnost prodaje

Povrat od prodaje karakteriše efikasnost organizacije.

Utjecaj faktora na promjene prinosa na sredstva će se izračunati korištenjem metode lančane zamjene. Kreirajmo model:

Povrat na sredstva je proizvod 3 faktora.

1) Pronađimo uticaj udjela obrtne imovine na povrat na imovinu:

2) naći uticaj obrta obrtnih sredstava:

3) pronađite efekat povrata na prodaju:

4) sastaviti bilans odstupanja:

1,94 + 2,03- 1,69 = -1,6 (tačno)

Dakle, promjena povrata od prodaje imala je najveći utjecaj na promjenu povrata na imovinu. Pad povrata od prodaje od -2,6% uzrokovao je pad povrata na sredstva od 8,2%. Ubrzanje obrta obrtne imovine dovelo je do povećanja prinosa na sredstva za 2,03%. Smanjenje učešća obrtne imovine u aktivi smanjilo je prinos na imovinu za -1,94%. Ukupan uticaj faktora je negativan i iznosi -1,6%.

Zadatak 5

Na osnovu početnih podataka (tabela 5.1.) odabrati strukturu proizvodnje i prodaje proizvoda kako bi se ostvarila najveća dobit (tabela 5.2). Fiksni troškovi za sve opcije su isti i iznose 98 hiljada rubalja. Prihod od prodaje za svaku od tri opcije jednak je 360 ​​hiljada rubalja, 330 hiljada rubalja, 340 hiljada rubalja, respektivno.

Tabela 5.1 Pozadinske informacije

Proizvodi	Cijena,	Varijabilni troškovi za jedinica, rub.	Udio u obimu prodaje, %
			Opcija 1	Opcija 2	Opcija 3

Tabela 5.2 Informacije o kalkulaciji

Proizvodi
Udio graničnog prihoda u cijena proizvoda
Opcija 1
prihod u prihodu
Prihodi od prodaje
Opcija 2
Prosječan udio marginalnih prihod u prihodu
Prihodi od prodaje
Opcija 3
Prosječan udio marginalnih prihod u prihodu
Prihodi od prodaje

Marginalni prihod predstavlja zbir dobiti i fiksnih rashoda. Suština ove kategorije je da potpuna otplata svih fiksnih troškova podrazumeva otpis njihovog punog iznosa na tekuće rezultate preduzeća i izjednačava se sa jednom od oblasti raspodele dobiti.

Za prvu opciju:

1. Udio graničnog prihoda u cijeni proizvoda, D s:

D y = (* SP A + * SP B + * SP B + * SP G)/100 = (0,25*20+0,429*30+0,167*10+0,4*40)/100=(5+12,87+1,67+16) /100=0,3554

3. Marginalni prihod, MD:

360*0,3554= 127,944 hiljada rubalja.

4. Dobit od prodaje za prvu opciju jednaka je:

P = - A = 127,944-98 = 29,94 hiljada rubalja.

Za drugu opciju:

za proizvod A = (80 - 60)/80 = 0,25;

za proizvod B = (140 - 80)/140 = 0,429;

za proizvod C = (120 - 100)/120 = 0,167;

za proizvod D = (200 - 120)/200 = 0,4.

2. Prosječni udio graničnog prihoda u prihodu za cjelokupni obim prodaje D y:

D y = (* SP A + * SP B + * SP + * SP d)/100 =(0,25 * 30+0,429 * 25+0,167 * 20+0,4 * 25) /100=(7,5+10,725+3,34+10) /100=0,31565

330 * 0,31565= 104,1645 hiljada rubalja.

3.Profit od prodaje za drugu opciju jednak je:

P = - A=104,1645 -98 =6,1645 hiljada rubalja.

Za treću opciju:

1. Udio graničnog prihoda u cijeni proizvoda, D s:

za proizvod A = (80 - 60)/80 = 0,25;

za proizvod B = (140 - 80)/140 = 0,429;

za proizvod C = (120 - 100)/120 = 0,167;

za proizvod D = (200 - 120)/200 = 0,4.

2. Prosječni udio graničnog prihoda u prihodu za cjelokupni obim prodaje D y:

D y = (* SP A + * SP B + * SP + * SP d)/100 =(0,25 * 15+0,429 * 20+0,167 *35+0,4 * 30) /100=(3,75+8,58+5,845+12) /100=0,30175

Marginalni prihod, MD, hiljada rubalja:

340 * 0,30175= 102,595 hiljada rubalja.

3.Profit od prodaje za treću opciju jednak je:

P = - A=102.595 -98 =4.595 hiljada. rub.

Prva opcija za strukturu proizvodnje i prodaje proizvoda je isplativija sa stanovišta ostvarivanja najvećeg iznosa graničnog prihoda i dobiti.

Na profit od prodaje utiču promjene u:

1. količina i struktura prodate robe;

2. nivo cijena;

3. nivo fiksnih troškova.

Zadatak 6

Na osnovu bilansa stanja (Prilog 1), izvještaja o finansijskom učinku (Prilog 2) i referentnih podataka (Prilog 4), analizirati pokazatelje intenziviranja korištenja osnovnih resursa organizacije. Proračuni su sažeti u tabeli. 6.

Tabela 6Karakteristike odnosa ekstenzivnosti i intenziteta korišćenja osnovnih resursa u procesu proizvodnje

			Koeficijenti utjecaja na rast prihoda od prodaje
	Indeks			Stopa rasta, %	Povećanje resursa po 1% povećanja prihoda, %	Ext-sti korištenog resursa (Kext.i x 100)	Intenzitet korištenja resursa (100-Kint.i x 100)
	Naknada uključujući odbitke za socijalne potrebe, hiljada rubalja.
	Materijalni troškovi, hiljade rubalja.
	Osnovna sredstva, hiljada rubalja.
	Obrtni kapital, hiljada rubalja.
	Sveobuhvatna procjena sveobuhvatnog intenziviranja

1. Gr. 5 = gr. 4 / gr. 3 H 100 - 100.

2. Gr. 6 strana 1 ili 2 ili 3 = gr. 5 strana 1 ili 2 ili 3 / gr. 5 strana 4.

Gr. 6 strana 6 = U gr. 6 do stranica 1, 2 i 3/n.

3. Gr. 7 strana 1 ili 2 ili 3 = gr. 6 H 100.

Gr. 7 strana 6 = U gr. 7 do stranica 1, 2 i 3/n.

4. Gr. 8 strana 1 ili 2 ili 3 = 100 - gr. 7 stranica 1, 2 ili 3

Gr. 8 strana 6 = U gr. 8 do stranica 1, 2 i 3/n.

Iz podataka u tabeli 6 možemo zaključiti da organizaciju karakteriše pre svega ekstenzivni razvoj; udio ekstenzivnosti je bio 83%, tj. u svakom procentu rasta prihoda udio ekstenzivnosti je 0,8309, pa je stoga udio intenziteta 17%.

Povećanje prihoda od prodaje od 83% ostvareno je zahvaljujući uključivanju dodatnih resursa u proizvodnju, uglavnom za troškove rada.

Relativna prekomjerna potrošnja zarada može se postići kako povećanjem plata zaposlenih tako i povećanjem broja zaposlenih u preduzeću. Istovremeno, relativne uštede u ostalim pokazateljima ukazuju na njihovu efektivnu upotrebu u odnosu na prethodni period.

Zadatak 7

Na osnovu podataka bilansa stanja (Prilog 1), izvještaja o finansijskom učinku (Prilog 2) i referentnih podataka (Prilog 4), izračunajte indikatore za ocjenu kvaliteta aktivnosti organizacije (Tabela 7.1). Sprovesti uporednu sveobuhvatnu procenu poslovanja organizacija metodom distance, uzimajući u obzir ocenu značajnosti prema podacima za konkurentska društva sa ograničenom odgovornošću „Agat“, br. 1, br. 2. Prikazati rezultate obračuna za izveštajni period u sto. 7.3

Tabela 7.1Početne informacije X

Indeks	« Ahat»			Značaj indikatora, tačka (Kzn)
3. Povrat od prodaje, %
6. Faktor manevarske sposobnosti
7. Odnos finansiranja

1. Trenutni odnos : odnos obrtne imovine i tekućih obaveza.

Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje sposobnost preduzeća da izmiruje tekuće (kratkoročne) obaveze koristeći samo obrtna sredstva. Što je veći koeficijent, to je bolja solventnost preduzeća. Ovaj indikator uzima u obzir da se sva imovina ne može prodati hitno.

2. Koeficijent obrta sredstava: odnos prihoda i iznosa prosječnih godišnjih stanja obrtnih sredstava.

Koeficijent obrta sredstava pokazuje broj kompletnih ciklusa cirkulacije proizvoda za analizirani period. Ili koliko novčanih jedinica prodanih proizvoda donosi svaku novčanu jedinicu imovine. Ili drugim riječima, pokazuje broj obrta jedne rublje imovine tokom analiziranog perioda.

3. Povrat na prodaju % : procentualni odnos neto dobiti i prosječnog godišnjeg prihoda.

Povrat od prodaje pokazuje koliko profita kompanija prima od svake rublje prodatih proizvoda.

4. Povrat na kapital, %: procenat neto dobiti u prosječnim godišnjim bilansima kapitala i rezervi.

Povraćaj na kapital pokazuje iznos dobiti koji će preduzeće (organizacija) dobiti po jedinici vrednosti kapitala.

5. Koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije): odnos kapitala i sume svih sredstava.

Koeficijent finansijske nezavisnosti pokazuje udio sredstava organizacije koja je pokrivena sopstvenim kapitalom (obezbeđenom sopstvenim izvorima formiranja). Preostali dio imovine pokriven je pozajmljenim sredstvima.

6. Koeficijent manevarske sposobnosti: odnos razlike između vlasničkog kapitala i dugotrajne imovine prema vlasničkom kapitalu.

Koeficijent agilnosti pokazuje sposobnost preduzeća da održi nivo sopstvenih obrtnih sredstava i da po potrebi dopuni obrtna sredstva iz sopstvenih izvora.

7. Omjer finansiranja: odnos vlasničkog i dužničkog kapitala.

Koeficijent finansiranja pokazuje u kojoj meri se imovina preduzeća formira iz sopstvenog kapitala, a koliko je preduzeće nezavisno od eksternih izvora finansiranja.

8. Koeficijent pokrića obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima, %: odnos razlike između osnovnog kapitala i dugotrajne imovine i obrtne imovine.

Koeficijent obezbeđenosti obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima ocenjuje brzinu cirkulacije sredstava uloženih u obrtna sredstva.

Tabela 7.2 Koeficijenti omjera indikatori prema standardu (H/X max)

Indeks	« Agat"			Značaj
1. Odnos struje
2. Koeficijent obrta sredstava
3. Povrat od prodaje, %
4. Povrat na kapital, %
5. Koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije).
6. Faktor manevarske sposobnosti
7. Odnos finansiranja
8. Omjer obezbjeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima

Tabela 7.3Rezultati uporedne ocjene rejtinga (X/X max)*Kzn

Indeks	« Agat"
1. Odnos struje
2. Koeficijent obrta sredstava
3. Povrat od prodaje, %
4. Povrat na kapital, %
5. Koeficijent autonomije
6. Faktor manevarske sposobnosti
7. Odnos finansiranja
8. Omjer obezbjeđenja obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima
10. Mjesto organizacije

Proračuni 1-8: kvadrat koeficijenata odnosa indikatora prema standardu pomnožen sa koeficijentom značajnosti.

Bibliografija:

1. Analiza finansijskih izvještaja: udžbenik / O.V. Efimova [i drugi] - M.: Izdavačka kuća Omega-L, 2013.

2. Analiza finansijskih izvještaja: Udžbenik. - 2nd ed. / Pod generalom ed. M.A. Vakhrushina. - M.: Univerzitetski udžbenik: INFRA-M, 2011.

3. Analiza finansijskih izvještaja: udžbenik / prir. ed. IN AND. Barilenko. - M.: K-NORUS, 2010.

4. Efimova O.V. Finansijska analiza: savremeni alati za donošenje ekonomskih odluka: udžbenik. -M.: Izdavačka kuća Omega-L, 2010.

5. Sveobuhvatna analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik / prir. ed. prof. IN AND. Barilenko. - M.: FORUM. 2012.

6. Melnik M.V., Berdinkov V.V. Finansijska analiza: sistem indikatora i metodologija: Udžbenik. - M.: Ekonomist, 2006.

7. Teorija ekonomske analize: udžbenik / E.B. Gerasimova, V.I. Barilenko, T.V. Petrusevich. - M.: FORUM; SIC INFRA-M, 2012.

8. Službena web stranica Ministarstva finansija Ruske Federacije. http://www.minfin.ru

Objavljeno na Allbest.ru

...

Slični dokumenti

Analiza dinamike sastava i strukture imovine preduzeća. Procjena realne imovine koja karakteriše proizvodne sposobnosti. Dinamika sastava i strukture izvora finansijskih sredstava preduzeća. Analiza sastava i strukture dobiti prije oporezivanja.

test, dodano 19.07.2010


Analitički bilans za izračunavanje pokazatelja finansijske stabilnosti. Analiza sastava, strukture i dinamike prihoda i rashoda preduzeća. Karakteristike proučavanja nivoa i dinamike profitabilnosti sredstava organizacije, uzimajući u obzir faktore koji je određuju.

test, dodano 12.06.2011


Dinamika sastava i strukture imovine i obaveza organizacije. Grupisanje obaveza po hitnosti plaćanja. Intenziviranje korišćenja fiksnih sredstava i koeficijenta tekuće likvidnosti. Sveobuhvatna procjena aktivnosti organizacije metodom na daljinu.

test, dodano 12.02.2010


Analiza sastava i strukture bilansa organizacije. Grupisanje obrtnih sredstava po stepenu rizika. Analiza dinamike troškova organizacije. Proračun utjecaja faktora na promjene prinosa na kapital. Izračun indeksa povrata ulaganja.

test, dodano 16.11.2010


Analiza sastava i dinamike profita organizacije, stopa njenog rasta. Uticaj na promjenu dobiti od prodaje obima prodaje, suština metoda apsolutnih razlika. Dinamika sastava i strukture imovine preduzeća, horizontalna i vertikalna analiza bilansa stanja.

kurs, dodan 01.10.2010


Procjena sastava, strukture i dinamike imovine organizacije i izvora njenog formiranja. Ključni pokazatelji finansijske stabilnosti organizacije. Pokazatelji likvidnosti i procjena solventnosti organizacije. Karakteristike finansijskog stanja.

test, dodano 21.07.2013


Procjena finansijskog stanja preduzeća, korišćenja proizvodnih resursa, poslovne i tržišne aktivnosti. Analiza omjera imovine organizacije radi kvalitativne procjene strukture imovine. Indikatori obrta sredstava.

izvještaj o praksi, dodan 15.02.2011


Analitički bilans za procjenu finansijske stabilnosti organizacije. Analiza sastava, strukture i dinamike imovine i obaveza, prihoda i rashoda, povrata na imovinu, prihoda od prodaje. Procjena učinka organizacija metodom na daljinu.

test, dodano 31.01.2016


Glavne delatnosti preduzeća. Sprovođenje ekonomske analize preduzeća. Analiza sastava i dinamike profita organizacije, dobiti od prodaje, rentabilnosti proizvodnih sredstava. Dinamika sastava i strukture imovine preduzeća.

test, dodano 06.07.2011


Analiza obima, sastava, strukture i dinamike osnovnih sredstava. Karakteristike tehničkog stanja osnovnih proizvodnih sredstava. Metode izračunavanja broja, sastava i kretanja radnih resursa, produktivnost rada. Analiza strukture dobiti.

Uvod. 2

Poglavlje 1. Teorijske i metodološke osnove finansijske analize privrednih aktivnosti preduzeća prema bilansu stanja 4

1.1 Predmet i ciljevi finansijske analize. 4

1.2 Metode za procjenu finansijskog stanja preduzeća. 6

Poglavlje 2. Analiza finansijskog stanja Stroykam doo prema bilansu stanja. 10

2.1 Procjena imovinskog statusa preduzeća. 10

2.2 Procjena likvidnosti i solventnosti preduzeća. 15

2.3 Finansijska stabilnost preduzeća. 17

Zaključak. 27

Spisak korišćene literature... 30

1.2 Metode za procjenu finansijskog stanja preduzeća

Predmet finansijske analize su finansijski resursi i njihovi tokovi. Osnovni cilj finansijske analize je da se proceni finansijsko stanje preduzeća i identifikuju mogućnosti za poboljšanje efikasnosti preduzeća kroz racionalne finansijske politike.

Postizanje ovog cilja ostvaruje se metodom svojstvenom ovoj disciplini.

Metoda finansijske analize je sistem teorijskih i kognitivnih kategorija, naučnih alata i regulatornih principa za proučavanje finansijskih aktivnosti privrednih subjekata (preduzeća, firmi i sl.), tj. trijada izražena na sljedeći način:

M = (K, I, Rpr),

gdje je M metoda finansijske analize;

I - naučni instrumenti;

Rpr - sistem regulatornih principa.

Kategorije finansijske analize su najopštiji, ključni koncepti ove discipline. Kategorije mogu uključivati ​​koncepte kao što su faktor, stopa, kamata, diskont, novčani tok, leveridž, itd.

Naučni alati su aparat finansijske analize, tj. skup opštih naučnih i specifičnih naučnih metoda za proučavanje finansijskih aktivnosti preduzeća i organizacija.

Principi finansijske analize upravljaju proceduralnom stranom njene metodologije. Najvažniji principi finansijske analize uključuju principe konzistentnosti, složenosti, redovnosti, kontinuiteta, objektivnosti itd.

U praksi finansijske analize postoje različite klasifikacije metoda ekonomske, posebno finansijske analize.

Prvi nivo razlikuje neformalne i formalizovane metode analize. Neformalizovane metode se zasnivaju na opisivanju analitičkih procedura na logičkom nivou, a ne na strogim matematičkim zavisnostima. Ova grupa metoda obuhvata metode ekspertskih procjena, morfološke analize, scenarije, poređenje, konstrukciju sistema analitičkih tabela itd.

U drugu grupu spadaju metode koje se zasnivaju na strogim formalizovanim analitičkim zavisnostima. Ove metode čine drugi nivo klasifikacije (lančane zamjene, diskontovanje, diferencijacija, itd.).

Analizu finansijskog stanja najpoželjnije je započeti proučavanjem formiranja i plasmana kapitala preduzeća, procenom kvaliteta upravljanja njegovom imovinom i obavezama i utvrđivanjem operativnih i finansijskih rizika.

Nakon toga treba analizirati efikasnost i intenzitet korišćenja kapitala, proceniti poslovnu aktivnost preduzeća i rizik od gubitka poslovne reputacije.

Zadatak analize bilansne likvidnosti javlja se u vezi sa potrebom procene kreditne sposobnosti organizacije, tj. sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiri sve svoje obaveze.

Likvidnost bilansa stanja se definiše kao stepen u kome su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, čiji period konverzije u novac odgovara periodu otplate obaveza. Likvidnost sredstava treba razlikovati od likvidnosti bilansa stanja, koja se definiše kao recipročna vrijednost vremena potrebnog za njihovu konverziju u gotovinu. Što je kraće vrijeme potrebno da se određena vrsta imovine pretvori u novac, to je veća njena likvidnost.

Uvod

Važno mjesto u sistemu sveobuhvatne ekonomske analize zauzima procjena privredne aktivnosti, koja predstavlja zaključke o rezultatima poslovanja preduzeća na osnovu kvalitativne i kvantitativne analize ekonomskih procesa.

Svrha kursa je:

učvršćivanje teorijskih znanja studenata stečenih u procesu izučavanja discipline „Sveobuhvatna ekonomska analiza privredne djelatnosti“;

formiranje praktičnih vještina u provođenju sveobuhvatne ekonomske analize;

uopštavanje dobijenih rezultata analize, određivanje kompleksnog iznosa rezervi koje se u konačnici mogu kvalifikovati kao spremne za mobilizaciju u proizvodno-privrednim aktivnostima analizirane organizacije.

U predmetnom radu izgradiće se različiti faktorski modeli (dvofaktorski, trofaktorski i četvorofaktorski) analiziranih indikatora. Izradiće se i analizirati poslovni plan za naredni period, te dati preporuke za poboljšanje finansijskog položaja organizacije. Utvrdiće se rentabilnost proizvodnih aktivnosti, kao i prinos na sredstva.

U modernoj tržišnoj ekonomiji dolazi do povećanja konkurencije. A da bi preduzeće efikasno poslovalo i moglo da ostvari maksimalan profit, menadžment organizacije jednostavno treba da sprovede sveobuhvatnu ekonomsku analizu ekonomske aktivnosti.

Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti

Ekonomska analiza finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća vrši se u cilju procene finansijskog stanja preduzeća i nivoa finansijskih rizika preduzeća.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije izvršena je na osnovu finansijskih izveštaja za 2009. - 2010. godinu proizvodnog preduzeća Vympel Trust LLC, koje proizvodi komponente za automobile.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti obuhvata:

analiza bilansa stanja,

Analiza valute bilansa stanja (horizontalna i vertikalna analiza),

analiza likvidnosti,

analiza finansijske stabilnosti,

analiza profitabilnosti,

Analiza finansijskih pokazatelja (prihoda i dobiti).

Pogledajmo pojedinačne najvažnije linije bilansa stanja i izračunajmo apsolutna i relativna (u procentima) odstupanja.

Ime	Devijacija
Cash
Potraživanja
Ukupna obrtna sredstva
Osnovna sredstva (početni trošak)
Osnovna sredstva (preostala vrijednost)
Iznos imovine
Obveze
Računi plativi
Obračuni
Ukupne tekuće obaveze
Dugoročne obaveze
Akcijski kapital
Zadržana dobit
Equity
Ukupni izvori
Izveštaj o dobicima i gubicima
Prihodi od prodaje
Troškovi prodatih proizvoda
Fiksni troškovi
Amortizacija
Zarada prije kamata i poreza EBIT
Procenat koji treba platiti
Dobit prije oporezivanja
Porezi (20%)
Neto profit
Ostali podaci
Broj otvorenih dionica
Dividende po dionici, rub.
Godišnja naknada za dugoročni zakup, rub.

Razmotrimo glavne koeficijente (indikatore):

Imovina. = prvoklasna likvidna sredstva (gotovina preostala u preduzeću) = Gotovina

Brzo ostvariva imovina = potraživanja (od kupca, kratkoročna finansijska ulaganja, hartije od vrijednosti) = potraživanja

Sredstva koja se sporo kreću = zalihe gotovih proizvoda

Teško prodava imovina = dugotrajna imovina (nedovršena gradnja) = Osnovna sredstva (preostala vrijednost)

Najhitnije obaveze (porezi, plate, kredit) = dugove = obaveze + razgraničenja

Kratkoročni krediti i pozajmice = Računi plativi

Dugoročni krediti i pozajmice = Dugoročne obaveze

Stalni dug = (ovlašćeni kapital, vlasnička sredstva) = Vlasnički kapital

< (57600 <281600 в 2009), (52000<315200 в 2010) но в идеале

> (351200>200000 u 2009. i 402000>225000 u 2010)

> (715200>323432 u 2009. i 836000>424612)

< (344800< 663768 в 2009 году и 360800 <685988 в 2010)

1) Razmotrimo koeficijente likvidnosti („fluidnost“, vrijeme za pretvaranje imovine u novac) = koeficijent solventnosti.

a) Koeficijent apsolutne likvidnosti = nivo solventnosti (odnos najlikvidnijih sredstava kompanije i tekućih obaveza pokazuje koliki deo kratkoročnog duga kompanija može da otplati u bliskoj budućnosti).

Ka1=/ + = 57600/(281600 +200000)= 0,12 u 2009, 0,097 u 2010, ali normalna situacija je kada je Ka1 >= 0,2 - 0,25.

b) Koeficijent tekuće likvidnosti = Obrtna imovina / Kratkoročne obaveze, pokazuje koliko puta su kratkoročne obaveze pokrivene obrtnom imovinom preduzeća, tj. koliko puta preduzeće može namiriti potraživanja povjerilaca ako svu imovinu kojom trenutno raspolaže pretvori u gotovinu.

Ktl =)/ + = 408800/481600= 0,848 (2009.); 454000/540200=0,840

ali normalna situacija je kada je Ktl >= 1

c) Omjer pokrivenosti = rel. kratkoročna imovina u kratkoročne obaveze (tekuće obaveze), pokazuje sposobnost preduzeća da isplati tekuće (kratkoročne) obaveze koristeći samo obrtna sredstva. Što je veća vrijednost koeficijenta, to je bolja solventnost preduzeća:

Kpokr =)/ + = 1124000/481600=2,33 (2009.); 1290000/540200=2.388

Idealno Kpokr>= 2

2) Razmotrimo koeficijente finansijske stabilnosti – pokazatelje snabdijevanja preduzeća sopstvenim izvorima, u kojoj meri je preduzeće sa finansijskog stanovišta nezavisno od kreditora i investitora i da li ta zavisnost raste ili opada.

a) pokazatelji finansijske nezavisnosti

Finansijska nezavisnost =() =683768/1468800=0,465 (2009), 685988/1650800 = 0,416

Idealno, Kfin.nezavisnost>= 0,5 (ovisno o industriji)

b) Koeficijent pokrića vlastitim izvorima zaliha i troškova izračunava se dijeljenjem vrijednosti vlastitih izvora pokrića zaliha i troškova troškom zaliha i troškova.

Ksecured. vlastiti izvor zalihe i troškovi.=()

Ksecured. vlastiti izvor zalihe i troškovi.=)=

0,473 (2009. godine); 685988-360800/836000= 0,389

Idealno, Ksecured.own. izvor zalihe i troškovi.>= 0.1

3) Koeficijenti poslovne aktivnosti – pokazuju efikasnost korišćenja sredstava, efikasnost korišćenja sredstava preduzeća. U ovu grupu spadaju različiti pokazatelji fluktuacije, budući da stopa obrta, tj. transformacija sredstava u novčani oblik ima direktan uticaj na solventnost preduzeća.

a) Cobor.act.= . 3432000/1468800=2,34 (2009. godine); 3850000/1650800= 2,33 (pokazuje koliko puta je prošao puni ciklus proizvodnje i prodaje proizvoda).

T rev = D/Kact., gdje je D trajanje perioda;

T rev = 360/2,34= 153 dana (2009.) 360/2,33= 154 dana. (2010. godine).

b) Koeficijent kapitalne produktivnosti - pokazuje efektivnost dugotrajne imovine (sredstva) - koliki je prihod ostvaren od 1 rublje dugotrajne imovine. Odnosno, pokazuje koliko proizvoda preduzeće proizvodi za svaku jedinicu vrijednosti osnovnih sredstava koja su u njega uložena.

Povrat na kapital = Proizvedeni robni proizvodi / Početni trošak osnovnih sredstava

Kapitalna produktivnost = Godišnja proizvodnja / Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava

Kfondootd = Osnovna sredstva (početni trošak)) preostali trošak.

Kfondootd. = 344800) = 9,95 (2009.); 360800) = 10,67 (2010);

c) Koeficijent obrta zaliha je koeficijent koji karakterizira promet zaliha kompanije u određenom vremenskom periodu:

Koborach.robno-materijalna imovina = Prihodi/Troškovi zaliha

stavke inventara uključuju:

· sirovine i komponente,

· artikli male vrijednosti i visoke habanje, uzimajući u obzir nagomilano habanje,

· nedovršena proizvodnja,

· gotovi proizvodi,

roba za preprodaju,

· i roba otpremljena.

Trošak zaliha = Zalihe

Koborach.robno-materijalne vrijednosti = Prihod / Zalihe

Koborach.commodity-material.valuables = 715200) = 4.798 (u 2009.); 715200) = 4,798 (u 2010.);

Odredimo vrijeme obrta sredstava:

Gdje je D trajanje analiziranog perioda

gdje je T vrijeme obrta. = D/Kact., gdje je D trajanje perioda;

d) Koeficijent obrta potraživanja pokazuje koliko je puta proces naplate potraživanja prošao kroz:

Kdebit.debt. = Prihodi / Potraživanja = =9,77 (2009); =9.577 (2010.);

Odredimo vrijeme obrta potraživanja:

Potraživanja su se u 2008. i 2009. godini pretvorila u prihod 9,77 i 9,57 puta. što je iznosilo 36, odnosno 37 dana proizvodnog ciklusa.

4) Koeficijenti profitabilnosti (profitabilnost). Profitabilnost preduzeća - P indikator efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava i proizvodnih resursa preduzeća. Ukupna profitabilnost preduzeća se definiše kao odnos dobiti i prosečnih troškova fiksnog i obrtnog kapitala.

a) Pokrivenost duga je određena omjerom ukupnog duga prema EBITDA.

Ukupni dug = Obaveze + Obaveze + Ukupne tekuće obaveze + Dugoročne obaveze = ZAJMLJENI KAPITAL

EBITDA= EBIT + amortizacija + amortizacija = 209100 +18900+146200 = 374200 (u 2009.)

149700+20000+166200 = 335900 (2010.)

Za pokriće duga = ukupan dug/EBITDA=

ukupan dug = DEBOROVNI KAPITAL = Kratkoročne obaveze (Dugoročne obaveze, tj. dugoročni krediti i pozajmice) =

Za pokriće duga = ukupan dug/EBITDA=(323432)/374200= 0,86 (u 2009.); (424612)/335900 = 1,26 (2010.)

U idealnom slučaju, prema sigurnosti duga<=3

b) omjer fonda za otplatu kamata:

TIE=EBIT/I= EBIT/ Plaćene kamate = 209100/62500=3,35 (u 2009.); 149700/76000= 1,97 (2010.)

c) koeficijent pokrića dugoročnih obaveza - hartija od vrijednosti finansijski pasive imovina

FCC= (EBIT+Zakupnina)/(I+Rent+Sinking Funds)= (EBIT+Rent)/(I+Godišnja naknada za dugoročni zakup).

(209100 + 40000)/(62500 +40000) = 249100/102500 = 2,43 (2009.); (189700)/(116000) = 1,63 (2010). U idealnom slučaju, trebalo bi da bude >1.

5) Omjeri zasnovani na pokazateljima neto dobiti:

a) Povrat od prodaje - pokazuje efektivnost tekućih troškova i udio u neto dobiti:

ROS= (neto dobit/prihod)*100% = 117280/3432000 *100% = 3.412 (u 2009.); 58960/3850000*100%= 1,53 (2010).

Ekonomska profitabilnost (na osnovu zarade prije kamata i poreza):

Ekonomska profitabilnost pokazuje tačku rentabilnosti u kojoj je prihod jednak trošku, a profit nula, odnosno ekonomska profitabilnost je smanjena sa 14% na 9%, što pokazuje smanjenje sposobnosti ostvarivanja prihoda za otplatu spoljnih obaveza. .

b) Povrat na svu imovinu:

ROA= (neto dobit/aktiva)*100% =117280/1468800 *100% = 7,9 (2009.); 58960/1650800*100%= 3,57 (2010).

c) ROE = (povrat na kapital) = NETO DOBITAK / KAPITAL

ROE = 117280 /663768 = 0,177 (2009.); 58960/685988= 0,086 (2010.)

UDIO ISPLATA DIVIDENDI = Isplate dividendi / Neto dobit - koliki je udio u neto dobiti

Isplate dividende = Broj otvorenih dionica* Dividende po dionici, rub. = 100000*0,22= 2200000

UČEŠĆE U ISPLATI DIVIDENDI = Broj izdatih akcija* Dividende po akciji, rub. / Neto profit

Udel. težina div. uplate = 2200000/117280 = 18,75 (u 2008.) 2200000/58960 = 37,313

Odnosno, koeficijent finansijskog održivog rasta (pokazuje sposobnost da osigura svoj razvoj iz sopstvenih izvora) =

Bush. rast = ROE (1- Udio isplate dividende) = 0,177 (1-18,75) = -0,01 (u 2009.); 0,086(1-37,313)= 0,0023(u 2010).

Koeficijent pokrivenosti stope rasta iz internih izvora (pokazuje sposobnost kompanije da poveća svoju imovinu sljedeće godine kroz interno finansiranje, pod uslovom da se zadrže sve proporcije prethodne godine) =

(117280 - 22000) / 460000 x 100% = (95280/460000) x 100% = 20,7% (u 2009.)

(58960 - 22000) / 460000 x 100% = (36960/460000) x 100% = 8,03% (u 2010.)

Iz dobijenih proračuna jasno je da su takve mogućnosti za kompaniju naglo smanjene i iznose samo 8,03%. Tako firma ima šansu da poveća svoju imovinu kroz interno finansiranje za samo 8,03%, dok je u 2009. godini ova mogućnost iznosila 20,7%.

Prema dobijenim proračunima vidi se da je sopstveni kapital preduzeća za 2009. godinu. formirano iz sopstvenih izvora svega 45%, a 2010. ova vrijednost je smanjena na 41% i ne dostiže normalnu vrijednost od 50% tj. Dolazi do smanjenja udjela vlastitih izvora u formiranju vlasničkog kapitala, a za njegovo formiranje u 2009. godini privučen je pozajmljeni kapital. u iznosu od 55%, au 2010.g. - 59%, što ukazuje na nestabilno finansijsko stanje preduzeća i da ono ne može u potpunosti da pokrije svoje obaveze sopstvenim sredstvima. Efikasnost je pala na 4,5% u 2010. sa 9,9% u 2009

Provest ćemo sveobuhvatnu detaljnu analizu poslovnih aktivnosti preduzeća. ekonomska finansijska sveobuhvatna analiza