"Tehnička analiza: Potpuni kurs" Jacka Schwagera. Jack Schwager "Tehnička analiza. Cijeli kurs Lični život Jacka Schwagera

Trenutna stranica: 1 (knjiga ima ukupno 31 stranicu) [dostupan odlomak za čitanje: 8 stranica]

Jack D. Schwager
Tehnička analiza: Kompletan kurs

Prevod sa engleskog A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev - gl. 13, 15–24

Urednik A. Dzyura

Tehnički urednik N. Lisitsyna

Korektor E. Chudinova

Dizajneri izgleda A. Fominov, K. Lun

Sva prava zadržana. Rad je namijenjen isključivo za privatnu upotrebu. Nijedan dio elektronske kopije ove knjige ne smije se reproducirati u bilo kojem obliku ili na bilo koji način, uključujući objavljivanje na Internetu ili korporativnim mrežama, za javnu ili kolektivnu upotrebu bez pismene dozvole vlasnika autorskih prava. Za kršenje autorskih prava, zakon predviđa isplatu naknade nosiocu autorskog prava u iznosu do 5 miliona rubalja (član 49. Zakona o upravnim prekršajima), kao i krivičnu odgovornost u vidu zatvora do 6 godine (član 146. Krivičnog zakona Ruske Federacije).

* * *

S ljubavlju - mom sinu Zaharu, čija me naklonost dira, njegove kreativne sposobnosti me impresioniraju, a njegov smisao za humor oduševljava me

Pojavljuju se problemi koji nas tjeraju da rastemo.

Da nema problema u životu, svi bismo postali osrednji.

Wally ("Famous") Amos

Predgovor

Uprkos tvrdnjama bezbrojnih knjiga, reklama i brošura, uspeh trgovanja akcijama ne može biti sadržan ni u jednom indikatoru, formuli ili sistemu. Ovu knjigu je napisao trgovac, sa tačke gledišta trgovca, i nije zbirka analitičkih tehnika, indikatora ili sistema koji koriste idealizovane ilustracije, već priručnik zasnovan na stvarnoj praksi.

Objašnjavajući različite analitičke tehnike i metode, pokušao sam da u prvi plan stavim ključna pitanja koja autori knjiga o tehničkoj analizi često zanemaruju. Kako primijeniti opisane metode u stvarnom trgovanju? Šta je prikladno, a šta ne za rad na tržištu? Koji znakovi ukazuju na neprikladnost metode? Kako dizajnirati i testirati sistem trgovanja da ga maksimizirate budućnost, ali ne retrospektivno efektivnost?

Jack D. Schwager

Njujork, oktobar 1995

Riječi zahvalnosti

U svojim ranim godinama na tržištu fjučersa, bio sam čisti "fundamentalista" i potpuno sam prezirao tehničku analizu - mišljenje, moram reći, zasnovano više na predrasudama nego na znanju ili iskustvu. U to vrijeme bio sam direktor istraživanja u velikoj brokerskoj firmi. U mom odjelu je bio tehnički analitičar i počeo sam primjećivati nešto čudno: često je bio ispravan u svojim prosudbama o ponašanju na tržištu. Postali smo dobri prijatelji i on me je naučio osnovama grafičke analize. Kako sam sticao iskustvo u korišćenju tehničke analize, moj stav prema njoj se promenio na dijametralno suprotan. Tehnički analitičar koji me je prvi upoznao s metodologijom i koji je imao tako veliki utjecaj na moju karijeru je Steve Kronowitz. Bez Stevea, ova knjiga vjerovatno nikada ne bi nastala.

U proteklih sedam godina blisko sam sarađivao sa Louisom Lucacom, mojim partnerom u savjetodavnoj firmi za trgovinu fjučersima. Louis nije samo odličan programer, on također ima izvanredno znanje o izgradnji i testiranju sistema. Louis je napisao programe za mnoge sisteme koje sam razvio tokom godina i radio sa mnom na kombinovanju ovih sistema u veoma sofisticiranu kompjuterizovanu metodologiju trgovanja. Da nije bilo Louisa, nikada ne bih mogao vidjeti kako moje ideje funkcioniraju (i zarađuju) u stvarnom svijetu.

Bilo je nekoliko oblasti koje sam želeo da uključim u ovu knjigu, ali sam smatrao da mi nedostaje iskustva. Stoga sam odabrao i pozvao nekoliko koautora da napišu ova poglavlja. Evo mojih koautora i tema kojima su posvetili svoj rad: Thomas Birowitz je pisao o oscilatorima, Richard Mogi je pisao o cikličnoj analizi, a Steve Nison je pisao o japanskim grafikonima svećnjaka. Sve što je bilo prije bilo je važno, ali najviše od svega sam zahvalan svojoj supruzi Jo Ann. Jo Ann je razumjela moju želju, možda čak i moju unutrašnju potrebu, da napišem seriju knjiga čiji je dio ovaj tom – da se posvetim papiru onoga što je u meni. Zahvaljujem joj što me podržava u radu na ovom projektu, uprkos njenoj punoj svijesti da ovaj napor značajno utiče na naše zajedničko vrijeme i na strukturu naše porodice. I nakon ovoga, zahvaljujem svojoj djeci Danielu, Zakharu i Samanthi na načinu na koji su reagovali na smanjenje mog prisustva u njihovim životima.

Osim ako nije drugačije naznačeno, grafikoni u ovoj knjizi su reprodukovani uz ljubaznu dozvolu Prudential Securities Inc.

Jack D. Schwager

dio I
Analiza grafikona

1. Grafikoni: alat za predviđanje ili narodna umjetnost?

Zdrav razum nije svojstven svima.

Voltaire

Postoji parabola o berzanskom kockaru čiju je strastvenu želju za pobjedom samo podstakao još jedan gubitak. U početku je pokušavao da svoje trgovačke odluke bazira na fundamentalnoj analizi. Izgradio je složene modele koji su predviđali cijene akcija na osnovu detaljne statistike ponude i potražnje. Međutim, ove prognoze su uvijek bile poništene nekim nepredviđenim događajem, bilo da je riječ o suši ili neočekivanom izvoznom poslu.

Konačno, razbješnjen, napustio je temeljni pristup i okrenuo se grafičkoj analizi. Pažljivo je pratio grafikone cijena, tražeći obrasce koji se ponavljaju koji bi otkrili tajne uspješnog trgovanja dionicama. Bio je prvi koji je otkrio tako neobične formacije kao što su dnevni najniži "zubi ajkule" i visoki vrhovi "Himalaja". Ali avaj, modeli su se uvijek činili pouzdanim samo do trenutka kada je na njima počeo bazirati svoje transakcije. Kada je prošao kratko, ispostavilo se da su usponi bili samo pauze na rastućem bikovom tržištu. Na jednako poguban način, nakon svake njegove kupovine, stalni trend rasta cijena odjednom se preokrenuo.

„Problem“, razmišljao je, „je u tome što je grafička analiza previše gruba. Treba mi kompjuterizovani sistem trgovanja." Tako je počeo da testira različite šeme da vidi da li bi neka od njih bila profitabilna kao sistem trgovanja u prošlosti. Nakon iscrpnog istraživanja, otkrio je da je kupovina soje, kakaa i eurodolara prvog utorka u neparnim mjesecima, a zatim zatvaranje tih pozicija trećeg četvrtka tog mjeseca, proizvela značajne profite u posljednjih pet godina. Nevjerovatno, ovaj opsežno proučavan obrazac prestao je raditi nakon što je počeo trgovati. Još jedna loša sreća.

Trgovac dionicama je isprobao mnoge druge metode (Elliott valove, Fibonaccijeve brojeve, Gann kvadrate, Mjesečeve faze), ali su se sve pokazale jednako neefikasne. Upravo tada je čuo za poznatog gurua koji je živio na dalekoj planini na Himalajima i odgovarao na pitanja svih hodočasnika koji su ga uspjeli pronaći. Trgovac se ukrcao u avion za Nepal, unajmio vodiče i krenuo na dvomjesečno putovanje. Konačno, na kraju svoje snage, stigao je do poznatog gurua.

„O, najmudriji“, rekao je, „ja sam očajan čovek. Dugi niz godina tražio sam ključ uspješnog trgovanja dionicama, ali sve što sam pokušao bilo je uzaludno. U čemu je tajna?"

Guru je razmišljao samo na trenutak i, pažljivo gledajući u posetioca, odgovorio je: „PODEPRODO“. Ništa drugo nije rekao.

“SUDEPRODO?” – nije shvatio odgovor trgovac. Ova riječ ga je proganjala svake slobodne minute, ali još uvijek nije mogao shvatiti njeno značenje. Berzanski mešetar je ispričao ovu priču mnogim ljudima, sve dok konačno jedan od slušalaca nije dešifrovao guruov odgovor.

„To je prilično jednostavno“, rekao je. “Kupuj jeftino, prodaj skupo.”

Guruova poruka bi mogla razočarati čitaoce koji traže pronicljive ključeve mudrosti na berzi. PODEPRODO ne odgovara našem konceptu uvida, jer prirodno proizlazi iz zdravog razuma. Međutim, ako, kao što je Voltaire sugerirao, „zdrav razum nije svojstven svima“, onda ova poruka nije očigledna. Razmotrite, na primjer, sljedeće pitanje: „Koje su preporuke za trgovce kada tržište stvara nove maksimume?“ Podeprodova teorija "zdravog razuma" jasno ukazuje na to da bi naknadna trgovačka aktivnost trebala biti ograničena na zauzimanje kratke pozicije.

Vrlo je vjerovatno da bi značajan dio igrača na razmjeni bio zadovoljan takvim tumačenjem. Privlačnost PODEPRODO pristupa može biti posljedica želje većine trgovaca da pokažu svoje vještine. Na kraju krajeva, svaka budala može kupiti tržište nakon dugog rasta cijena, ali je potreban genije da se uhvati ovaj trend koji bledi i proda do maksimuma. U svakom slučaju, malo strategija trgovanja je tako blisko „svakodnevnoj“ intuiciji kao što je sklonost kupovini kada su cijene niske i prodaji kada su cijene visoke.

Kao rezultat toga, mnogi berzanski igrači imaju snažnu tendenciju da idu u kratko vrijeme kada tržište uđe u novi, viši raspon cijena. Postoji samo jedan problem sa ovim pristupom: ne radi. Uvjerljivo objašnjenje je uvijek pri ruci. Sposobnost tržišta da dosegne i konsoliduje na novim maksimumima obično ukazuje na snažne sile podrške koje često guraju cijene previsoko. Zdrav razum? Svakako. Imajte na umu, međutim, da su implikacije za trgovanje dijametralno suprotne od onih koje slijede iz DEPRODO-ovog pristupa „zdravog razuma“.

Činjenica je da su naša „svakodnevna“ intuicija i zdrav razum u pogledu ponašanja na tržištu često pogrešni. Grafička analiza vam omogućava da primijenite zdrav razum na trgovanje dionicama - cilj koji je mnogo neuhvatljiviji nego što se čini. Na primjer, ako bi neko temeljito proučio historijske grafikone cijena kako bi odredio posljedice tržišta koje dostiže nove visine prije nego što se upusti u trgovinu, bilo bi mnogo vjerojatnije da izbjegnemo upadanje u jednu od tipičnih zamki koje opsjedaju trgovce početnike. Pažljivim proučavanjem istorijskih obrazaca cena, mogu se naučiti druge tržišne istine.

Mora se, međutim, priznati da je korisnost grafikona kao indikatora budućnost smjer cijena je žestoko osporen. Umjesto da nabrajamo sve prednosti i nedostatke ove debate, primjećujemo da je nedavna epizoda popularnog televizijskog programa o finansijskim tržištima sažeto istakla neka od ključnih pitanja u ovoj debati. Ispod je snimak ovog programa:

VODEĆI Zdravo! Ja sam Louis Panizer iz nedjeljnika Wallet Street. Danas ćemo napraviti pauzu od našeg uobičajenog formata intervjua kako bismo otvorili debatu o korisnosti grafikona cijena robe. Mogu li sve te skakajuće linije i oblici zaista predvidjeti budućnost? Ili je Shakespearov opis života jednako primjenjiv na grafičku analizu: "Priča idiota, puna zvuka i bijesa, ali bez ikakvog smisla"? Naši gosti danas su Vera N. Tendency, renomirani tehnički analitičar iz Wall Street firme Charnum and Barnum, i Lubomir A. Moneta, profesor na Univerzitetu Ivory Tower i autor knjige Jedini način da se pobijedi tržište je postati broker . G. Coin, vi pripadate grupi stručnjaka zvanoj Random Walkers. Da li je to neka vrsta kluba putnika koji određuju svoje odredište bacajući strelice na mapu puta? (Samozadovoljno se smije u kameru.)

PROFESOR COIN Ne, gospodine Panizer. Slučajni putnici su grupa ekonomista koji vjeruju da su kretanja tržišnih cijena nasumična. Odnosno, nemoguće je razviti sistem za predviđanje tržišnih cijena, kao što je nemoguće razviti sistem za predviđanje boja koje se pojavljuju uzastopno pri igranju ruleta. I jedno i drugo je stvar slučaja. Cijene nemaju pamćenje: ono što se dogodilo juče nema veze sa onim što će se dogoditi sutra. Drugim riječima, grafikoni vam mogu reći samo ono što se dogodilo u prošlosti; bespomoćni su u predviđanju budućnosti.

MISS TREND Prof Ljudsko ponašanje možda nije tako predvidljivo kao kretanje planeta, kojim upravljaju fizički zakoni, ali nije potpuno spontano. Ako to nije tako, onda je vaša profesija - ekonomija - osuđena na istu sudbinu kao i alhemija. (Na ove riječi profesor Moneta se vrpoljio u stolici.) Grafikoni otkrivaju osnovne obrasce ponašanja. Sve dok slične interakcije između kupaca i prodavaca rezultiraju sličnim modelima cijena, prošlo iskustvo se zaista može koristiti kao pokazatelj budućnosti.

PROFESOR COIN Ako se prošle cijene mogu koristiti za predviđanje budućih cijena, zašto su onda bezbrojne akademske studije zaključile da testirani tehnički modeli nisu uspjeli nadmašiti jednostavnu shemu kupovine i zadržavanja kada se uzimaju u obzir brokerske provizije?

MISS TREND Tehnike testirane u takvim studijama obično su previše pojednostavljene. Istraživanja pokazuju samo da ove specifične šeme ne funkcionišu. Ali oni ne dokazuju da se opsežnija sinteza informacija o cijenama, kao što je grafička analiza ili složeniji tehnički sistem, ne može uspješno koristiti u donošenju trgovačkih odluka.

PROFESOR COIN Zašto onda nema studija koje uvjerljivo pokazuju efikasnost grafičke analize kao alata za predviđanje?

MISS TREND Vaš argument samo odražava poteškoće kvantifikacije grafičkih teorija, a ne nedostatke same grafičke metode. Ono što jedna osoba smatra slikom vrha, druga se čini područjem konsolidacije. Pokušaj da se matematički opiše bilo koji grafički model osim najjednostavnijeg će neizbježno dovesti do kontroverznih rezultata. Problem postaje još zbunjujući kada se shvati da u bilo kom trenutku obrazac grafikona može izraziti kontradiktorne obrasce. Stoga je, na neki način, zaista nemoguće objektivno testirati mnoge grafičke teorije.

PROFESOR COINŠto vam je prilično zgodno, zar ne? Ako se ove teorije ne mogu sveobuhvatno ispitati, čemu služe? Kako znate da će trgovanje na osnovu grafikona dovesti do boljeg rezultata od samo 50/50 (bez uzimanja u obzir provizija, naravno)?

MISS TREND Ako mislite da će slijepo praćenje svakog signala grafikona samo učiniti vašeg brokera bogatim, onda ne raspravljam. Međutim, moja poenta je da je grafička analiza umjetnost, a ne nauka. Poznavanje osnovnih grafičkih teorija je samo početna tačka. Prava korisnost grafikona zavisi od sposobnosti trgovca da uspešno sintetiše standardne koncepte i sopstveno iskustvo. U pravim rukama, grafikoni mogu biti izuzetno vrijedni u predviđanju značajnih tržišnih trendova. Postoji mnogo uspješnih trgovaca koji svoje odluke donose prvenstveno koristeći grafikone. Kako biste pripisali njihov uspjeh nizu sreće?

PROFESOR COIN Da. Tako je - tračak sreće. S obzirom na dovoljno trgovaca, neki će pobijediti bez obzira na to kako donesu svoje odluke - proučavanjem grafikona ili bacanjem strelica na stranicu s kotiranjem dionica. Ovo nije metoda, već samo zakon vjerovatnoće. Čak iu kazinu, određeni postotak igrača i dalje pobjeđuje. Nećete reći da svoj uspjeh duguju nekom uvidu ili sistemu.

MISS TREND Ovo samo dokazuje da su veći rezultati nekih pristalica grafičke analize mogao biti postignuto slučajno. To ne opovrgava tvrdnju da iskusni grafičar zna nešto što mu daje prednost.

VODEĆI Ovdje osjećam veliki otpor i mislim da bi bilo dobro da se oslonimo na neku vrstu podrške. Gospodo, imate li dokaze koji potvrđuju ispravnost vaših stavova?

PROFESOR COIN Da! (Istovremeno, profesor Moneta vadi debeljuškasti rukopis iz svoje aktovke i gura ga u ruke gospodina Panizera. Voditelj brzo prelistava pojedine stranice i odmahuje glavom, primjećujući obilje smiješnih grčkih slova.)

VODEĆI Mislio sam na nešto manje matematičko. Čak ni obrazovna televizija još nije spremna za ovo.

PROFESOR COIN Pa, imam još jednu stvar. (On daje komad papira i predaje ga gospođici Tendency.) Kako biste protumačili ovaj grafikon, gospođice Tendency? (Neuspješno pokušava da sakrije svoj samozadovoljni osmijeh.)

MISS TREND Rekao bih da izgleda kao grafikon zasnovan na nizu bacanja novčića. Pa, znate: glave - jedan kvadrat gore, repovi - jedan kvadrat dolje.

PROFESOR COIN(Čiji se osmijeh pretvorio u vrlo očiglednu grimasu.) Kako ste znali?

MISS TREND Lucky guess.

PROFESOR COIN Ipak, to ne potkopava moj argument. Pogledaj ovaj grafikon. Ovdje postoji trend. I evo - izgleda da vaše kolege ovo zovu modelom “glava i ramena”?

VODEĆI Inače, budući da je riječ o glavama i ramenima, da li bi svako od vas komentirao situaciju s dionicama Procter & Gamblea?

PROFESOR COIN(Nastavlja se) Isti grafički obrasci koje tako brzo otkrivate u grafikonima cijena također se pojavljuju u naizgled nasumičnim serijama.

MISS TREND Da, ali takav lanac argumenata može dovesti do pomalo čudnih zaključaka. Na primjer, da li biste se složili da činjenica da zaposleni ekonomisti imaju napredne diplome nije slučajan događaj?

PROFESOR COIN Svakako.

MISS TREND U redu, slučajni uzorak populacije će vjerovatno uključiti i neke ljude sa visokim stepenom obrazovanja. Da li biste iz ovoga zaključili da je diploma ekonomije slučajnost?

PROFESOR COIN Još uvijek ne vidim nikakvu razliku između grafikona cijena i mog grafikona slučajnih događaja.

MISS TREND Ne vidite? Da li ovo izgleda kao grafikon slučajnih događaja? (Miss Trend prikazuje grafikon cijena srebra, fjučersi iz jula 1980. (Slika 1.1).)

PROFESOR COIN Pa, ne baš, ali...

MISS TREND(Ide u napad.) Ili ovo. (Prikazuje grafikon ugovora o kafi iz decembra 1994. (Slika 1.2).) Mogao bih nastaviti.

VODEĆI(Profesoru Moneti.) Čini se da gospođica Trend zaista dolazi. Ima li razloga za odbacivanje njenih primjera?

PROFESOR COIN Pa, priznajem da su ovi primjeri prilično ekstremni, ali oni još ne dokazuju da prošle cijene mogu predvidjeti buduće cijene.

VODEĆI Prije nego što naše vrijeme dođe do “gornje granice”, da tako kažem, htio bih malo promijeniti rutu. Zanima me vaše mišljenje o fundamentalnim analitičarima?

PROFESOR COIN Oni su bolji od grafičara jer barem mogu objasniti kretanje cijena. Ali bojim se da su njihovi pokušaji predvidjeti cijene su isto tako uzaludne. Vidite, u svakom trenutku tržište već uzima u obzir sve poznate informacije, tako da ne postoji način da predvide cijene, osim ako imaju dar predviđanja nepredvidivih budućih događaja kao što su suše ili izvozni embargo.

MISS TREND Prije svega, želio bih se pozabaviti implikacijom da analitičari grafikona ignoriraju osnovne podatke. U stvari, vjerujemo da grafikon cijena pruža nedvosmislen i neposredan odraz neto utjecaja svih fundamentalnih i psiholoških faktora. Nasuprot tome, tačni osnovni modeli, ako bi se uopšte mogli konstruisati, bili bi previše složeni. Štaviše, osnovni podaci za period predviđanja neizbežno bi bili procene, što čini projekcije cena izuzetno osetljivim na greške.

VODEĆI Dakle, obojica se slažete sa tvrdnjom da će fundamentalisti uskoro stajati na tremu sa ispruženom rukom.

MISS TREND Da.

PROFESOR COIN Da.

VODEĆI Odlično, ovim naletom slaganja ćemo završiti današnji program.

U određenom smislu, spor između "Lutača nasumice" i grafista nikada se ne može riješiti. Morate shvatiti da je nemoguće dokazati nesreću; sve što se može dokazati je da ovaj grafički model ne postoji. Budući da ne postoji konsenzus o preciznoj matematičkoj definiciji mnogih obrazaca grafikona, njihova održivost kao indikatora cijena ne može se dokazati niti opovrgnuti.

Na primjer, ako se želi testirati stav da proboji iz trgovačkih raspona predstavljaju stvarne signale dionica, prvo bi trebali formulirati preciznu definiciju raspona trgovanja i proboja. Pretpostavimo da su sljedeće definicije prihvaćene: (1) raspon trgovanja je raspon cijena koji uključuje sve dnevne promjene cijena u proteklih šest sedmica i nije širi od 5% prosječne cijene za taj period 1
Određivanje maksimalne širine cijene služi za eliminaciju perioda značajnih fluktuacija cijena kada se razmatraju rasponi trgovanja.

; i 2) slom je cijena zatvaranja iznad gornje granice raspona trgovanja od šest sedmica. Iako se korisnost proboja kao trgovačkih signala može potvrditi na osnovu ovih definicija, mnoge će osporavati ove definicije. Evo nekih mogućih prigovora.

1 . Raspon cijena je preuzak.

2 . Raspon cijena je preširok.

3 . Period od šest sedmica je predug.

4 . Period od šest sedmica je prekratak.

5 . Ne vrši se prilagodba za pojedinačne dane čije su cijene izvan raspona - slučaj koji, po mišljenju većine čartista, ne krši osnovnu shemu.

6 . Ne uzima u obzir smjer trenda prije raspona trgovanja, faktor koji mnogi stručnjaci smatraju kritičnim u tumačenju pouzdanosti proboja.

8 . Probijanje se može kvalificirati samo ako postoji nekoliko zatvaranja iznad raspona trgovanja.

9 . Vremenski odmak bi trebao biti korišten za testiranje autentičnosti proboja: na primjer, hoće li cijene i dalje biti izvan raspona trgovanja sedmicu dana nakon što su prvobitno izašle iz njega?

Ova lista je samo djelimično nabrajanje mogućih prigovora na naše hipotetičke definicije raspona trgovanja i proboja, sve za jedan od najjednostavnijih modela grafikona. Zamislite dvosmislenost i složenost koja će se pojaviti kada pokušate precizno definirati složenije obrasce kao što su potvrđena glava i ramena.

Sa svoje strane, ni grafičari ne mogu dobiti ovaj spor. Iako se grafička analiza zasniva na općim principima, njena primjena podliježe individualnoj interpretaciji. Uspješan trgovac grafikonima možda nema sumnje u valjanost analize grafikona, ali slučajni teoretičari bi razotkrili njegov uspjeh kao jednostavnu posljedicu zakona vjerovatnoće, jer čak i uz niz potpuno slučajnih trgovina, trgovac, prema teoriji vjerovatnoće, može neko vrijeme biti u plusu. Ukratko, debata je daleko od kraja.

Takođe je važno shvatiti da čak i kada bi pouzdano testiranje bilo moguće, suprotstavljeni zaključci Slučajnih lutalica i Grafista ne bi nužno bili u suprotnosti jedni s drugima. Jedan od načina sagledavanja situacije je da tržišta mogu svjedočiti dugim periodima nasumičnih fluktuacija isprepletenih kraćim periodima nenasumičnih ponašanja. Stoga, čak i ako se serije cijena u cjelini čine proizvoljnim, sasvim je moguće da unutar datog intervala postoje periodi koji pokazuju određene obrasce. Cilj analitičara grafikona je da identifikuje ove periode (tj. velike trendove).

Vrijeme je da priznam svoje predrasude. Lično iskustvo me je uvjerilo da su grafikoni vrijedan, ako ne i vitalan alat za trgovanje dionicama. Međutim, ovakvi prikazi ništa ne dokazuju. "Lutači nasumično" bi tvrdili da se moji zaključci mogu zasnivati na selektivnom svojstvu pamćenja, odnosno na tendenciji da se pamte uspjesi grafičke analize i zaborave neuspjesi, ili, općenito, na običnoj sreći. I u pravu su. Takva objašnjenja zaista jesu mogu budi tačan.

Osnovna stvar je da svaki trgovac mora samostalno procijeniti grafički materijal i donijeti svoje zaključke. Međutim, treba naglasiti da mnogi uspješni trejderi smatraju da su grafikoni izuzetno vrijedan alat za trgovanje dionicama, te stoga trgovac početnik mora paziti da ne odbaci ovaj pristup jednostavno iz intuitivnog skepticizma. Neke od glavnih potencijalnih prednosti korištenja grafikona navedene su u nastavku. Imajte na umu da određeni broj ovih aplikacija ostaje važeći čak i kada se potpuno odbije korištenje grafikona za potrebe predviđanja cijena.

1 . Grafikoni pružaju sažetu historiju cijena – bitnu informaciju za svakog trgovca.

2 . Grafikoni mogu dati trgovcu dobar osjećaj nestabilnosti tržišta - što je važno razmatranje u procjeni rizika.

3 . Grafikoni su veoma koristan alat za fundamentalnog analitičara. Dugoročni grafikoni cijena omogućavaju fundamentalistima da brzo identifikuju periode velikih promjena cijena. Identifikovanjem osnovnih uslova ili događaja ovih perioda, fundamentalista može identifikovati ključne faktore koji utiču na cene. Ove informacije se zatim mogu koristiti za izgradnju modela ponašanja cijena.

4 . Grafikoni se mogu koristiti za određivanje vremena otvaranja i zatvaranja pozicija, čak i od strane trgovaca koji donose odluke na osnovu drugih informacija (na primjer, fundamentalnih).

5 . Grafikoni se mogu koristiti kao alat za upravljanje novcem koji pomaže u postavljanju promišljenih i realističnih zaštitnih zaustavljanja.

6 . Grafikoni odražavaju ponašanje tržišta zasnovano na određenim obrascima koji se ponavljaju. Uz dovoljno iskustva, neki trgovci će otkriti sposobnost da uspješno koriste grafikone kao metodu predviđanja kretanja cijena.

7 . Razumijevanje koncepta crtanja je vjerovatno jedan od najvažnijih preduslova za stvaranje profitabilnih tehničkih trgovačkih sistema.

8 . Skeptici imaju na umu: pod određenim okolnostima, zauzimanje pristupa suprotnog onom koji diktiraju klasični signali grafikona može dovesti do vrlo profitabilnih prilika za trgovanje. Specifičnosti ove metode su detaljno opisane u pogl. jedanaest.

Ukratko, grafikoni mogu biti korisni svima, od skeptika do vjernika. Poglavlja u ovom odeljku uvode i procenjuju ključne koncepte klasične teorije grafikona i bave se kritičnim pitanjem korišćenja grafikona kao efikasnog alata za trgovanje akcijama.

Danas ćemo u članku govoriti o Jacku Schwageru. Ovo je pisac i uspješan trgovac koji je izgradio svoju karijeru i pokazao svima da je moguće postići sve visine. Pogledat ćemo Schwagerovu biografiju i razgovarati o njegovim knjigama i savjetima za početnike.

Jack Schwager: biografija

Za početak, napominjemo da je junak našeg članka rođen u običnoj porodici. Njegov otac je bio običan imigrant koji je, želeći da poveća prihode, odlučio pokušati trgovati na berzi. Možda je to razlog zašto se Jack Schwager u budućnosti zainteresirao za takve aktivnosti. U studentskim godinama dječak se već bavio berzom, pa kada je 1971. morao braniti diplomski rad, nije ni razmišljao o temi i odmah je odabrao one koji su najbliži matematici i ekonomiji. Momak je završio fakultet, a zatim upisao fakultet koji je diplomirao sa odličnim uspjehom. Odmah nakon toga dobio je poziv da radi u maloj brokerskoj kompaniji Reynolds. Tada mu je ponuđeno radno mjesto analitičara vrijednosnih papira. Ovdje je radio neko vrijeme, i to prilično uspješno. Nakon toga, došlo je do spajanja sa drugom kompanijom, što je rezultiralo formiranjem Dean Witter Reynolds.

Prvo interesovanje za analitiku

Treba napomenuti da u tim dalekim vremenima junak našeg članka nije imao ni najmanje pojma o finansijskim tržištima i budućnosti, ali ga je već tada privlačila analitika, što je i radio sa radošću. Štaviše, dugo ga je zanimalo pitanje stalnih promjena na tržištu. Želio je posvetiti vrijeme ovome i dobro razumjeti problem. Stekavši iskustvo, Schwager je napredovao na ljestvici karijere. Naučio je samostalno raditi i precizno predviđati smjer razvoja trenda. Činilo se da mu karijera ide uzlaznom putanjom, ali Jacku to nije bilo dovoljno, jer je želio otići na slobodno putovanje.

Kao stručnjak

Jack Schwager je međunarodno priznati stručnjak u području hedž fondova i fjučersa. On drži visoke pozicije i zarađuje milione dolara. Istovremeno, slavu su mu donijele knjige koje je objavio, a koje je posvetio svom radu. Najpoznatiji od njih su serija intervjua za razne publikacije “Stock Magicians” i knjigu “Tehnička analiza”.

Karijera

Od 2001. do 2010. Jack Schwager je bio konsultant i partner u londonskom hedž fondu Fortune Group. Ova organizacija se bavila upravljanjem portfeljima za one koji su željeli da postanu klijenti fonda. Privatne plaćene konsultacije vođene su i od vodećih stručnjaka, među kojima je bio i junak našeg članka. Čovjek je više od 20 godina posvetio aktivnom radu na Wall Streetu, gdje je prelazio iz kompanije u kompaniju i povećavao svoje iskustvo i vještine među ljudima koji su se bavili trgovinom fjučersima. Inače, donedavno je radio za Prudential Securities. Trenutno Jack Schwager vodi kompaniju koja distribuira imovinu Britanaca i Amerikanaca.

Pisanje knjiga

Što se tiče knjiga pisca, napominjemo da on sam sebe ne smatra posebno talentovanim po ovom pitanju. Štaviše, on sebe ne smatra u grupi autora koji daju savjete o povećanju bogatstva. Svoje preporuke zasniva samo na vlastitom iskustvu i brojnim primjerima svojih kolega. Zato vjeruje da dijeli savjete i priča svoju priču iz koje svako može izvući svoje zaključke.

Prvi rizik

Jednog dana, budući trgovac Jack Schwager pozajmio je 2.000 dolara od svog brata. Treba napomenuti da je u svom prvom slučaju odmah bankrotirao. Međutim, novac je morao biti vraćen, pa je odlučio još dublje zaroniti u istraživanje tržišta. Zahvaljujući tome, nakon nekog vremena, Schwager je uspio dobiti posao i razviti vlastita pravila tehničke analize. Neprestano radeći i usavršavajući se, uspio je kombinirati s osnovnim, zahvaljujući čemu je postao pravi lider u pitanju predviđanja citata.

Uspjeh

A sada se odličan stručnjak za fjučerse i hedž fondove bavi analitikom i vodi privatne konsultacije. Mora se reći da je dosta često griješio, ali najčešće na vlastitom primjeru. Gotovo je uvijek savršeno ispunjavao vanjske naloge, a svoje slabosti testirao je u svojim ličnim poslovima. Zahvaljujući činjenici da je vidio svoje greške, Jack je naučio da ih ispravi; to je dovelo i do toga da su mu s vremenom počeli povjeravati najvažnije zadatke. Istovremeno je pokušavao da shvati kako su poznati trgovci uspeli da nagomilaju ogromno bogatstvo i zarade neverovatnu količinu novca od trgovanja hartijama od vrednosti. Nakon mnogo godina proučavanja ove teme i komunikacije sa profesionalcima, čovjek je shvatio da u stvari, izbor trgovačkog sistema ili određene strategije ne čini apsolutno nikakvu razliku. Stvar je u tome da svaki trgovac gradi svoj sistem, koji ili radi ili nestaje. Čini se da je to na površini, ali vidimo da svaki trgovac ima svoj individualni pristup. Sami napraviti svoj put je glavna tajna uspjeha.

Principi

Jack D. Schwager je izložio osnovne principe trgovanja, o kojima ćemo govoriti u nastavku. Kao prvo, stručnjak je naveo da ne postoji posebna tehnika koja bi djelovala jednako efikasno za sve. Zbog toga bi svaki trgovac trebao početi kreiranjem vlastitog puta. Istovremeno, morate proučavati iskustva drugih ljudi i uzeti nešto racionalno iz toga za sebe. Međutim, ni u kom slučaju ne smijete točno kopirati metodu uspješne osobe, jer će to na kraju ipak dovesti do gubitka. Ova ideja je osnovna u svim knjigama Jacka Schwagera.

Drugi princip trgovanja je da na prvom mjestu ne bude metodologija trgovanja, već upravljanje novcem. Jasno je da se početnici posebno fokusiraju na svoj način rada, a zaboravljaju da čak i novcem koji zarade treba da budu u stanju da pravilno upravljaju. Drugim riječima, kapital treba uložiti u nešto da bi se ostvario pasivni prihod. Mnogi ljudi zaborave na to i vode rasipnički način života, a onda se pitaju zašto ne mogu prikupiti pristojnu svotu novca ili ostvariti svoj san.

Da li je vrijedno toga?

Schwagerov ključni princip trgovanja zasniva se na činjenici da svaka osoba, prije nego što svoj život posveti trgovanju, mora izračunati maksimalni rizik portfelja. Ovo je čista analitika koja je neophodna da bi se shvatilo ima li smisla djelovati u tom pravcu. Malo je vjerojatno da će početnik moći samostalno provesti kompletnu analizu, pa je bolje kontaktirati stručnjaka. Ovo nije tako skupa usluga, ali će vam omogućiti ili da se pripremite za pravu priliku za ostvarivanje profita ili potpuno odustanete od neuspješne ideje.

Što se tiče četvrtog principa, on kaže da kad god i kako god uđete u trgovinsku berzu, uvijek morate znati kako i kada možete izaći iz nje. Stoga morate razumjeti i znati sve moguće izlazne rute ako se ukaže potreba da ih koristite.

Stručnjak daje odlične savjete u “Tehničkoj analizi”. Međutim, razmotrit ćemo njegove glavne preporuke, koje je lako pronaći na Internetu, čak i bez čitanja knjige. Istovremeno, svima onima koji su odlučni da se bave berzama toplo se preporučuje da pažljivo prouče knjigu Jacka Schwagera “Čarobnjaci dionica”. Prije nego što pređem na sam savjet, želio bih napomenuti da sam trgovac često kaže da se njegov rad zasniva na sistematskom pristupu i pažljivom proučavanju grafikona. Dakle, koje preporuke junak našeg članka može dati početnicima?

Prvo, morate shvatiti da tržišta nisu tako nepredvidiv i nasumičan sistem kao što pokušavaju uvjeriti izvana. Ipak, moramo biti svjesni da tržište funkcionira zahvaljujući ljudima, odnosno veliki faktor koji utiče na cijeli sistem je psihologija. Preporučljivo je detaljno proučiti ovu temu, jer će vam to omogućiti da shvatite neke stvari koje su važne za poslovanje, a koje možete analizirati čak i bez profesionalnog stručnjaka ili analitičara. Čovjek također insistira da nema pravila u trgovanju na berzi. Drugim riječima, možemo reći da postoje efikasne metode, ali one ne garantuju da će se u vašem slučaju ostvariti profit. Zato Jack savjetuje da koristite efikasne tehnike, ali ne zaboravite da izgradite vlastitu strategiju. Čovjek također snažno preporučuje da ne zaboravite da postoje i drugi načini da zaradite novac. Drugim riječima, nije potrebno fokusirati se samo na ostvarivanje profita od razmjene. Da, morate proučiti ovu temu, razumjeti je, a zatim djelovati na osnovu stečenog znanja. Ali nemojte provoditi dane pokušavajući da shvatite buduća previranja na tržištu. Mnogo je efikasnije ovo vrijeme posvetiti pronalaženju novog izvora prihoda.

Filozofske implikacije

Hajde sada da razgovaramo o još dva filozofska saveta talentovanog stručnjaka. Prvi od njih se tiče činjenice da je tajna uspjeha skrivena u individualnosti. Jack Schwager je uvjeren da efikasnu strategiju može kreirati samo osoba koja slijedi svoje pravo ja. Druga filozofska tajna je da je dobra zarada neraskidivo povezana s urođenim talentom. Istovremeno, Schwager naglašava da je jednostavno nemoguće ostvariti talenat bez ogromnog truda i napetosti.

Sljedeća stvar o kojoj junak našeg članka govori je uspjeh u životu. Drugim riječima, Jack vjeruje da je trgovanje zaista vrijedan, veliki cilj koji sam po sebi ništa ne čini. Ona dobija bilo kakav značaj samo u životu generalno uspešne osobe. Posljednji savjet, koji smo već indirektno spomenuli, tiče se činjenice da je glavni zadatak trgovca početnika da detaljno prouči povijest svojih prethodnika i stvori nešto novo i jedinstveno.

Usput, treba napomenuti da je platforma Fundseeder zamisao našeg heroja. Ovo je popularna investiciona firma koja nastoji da poveže najbolje investitore iz celog sveta sa kvalifikovanim talentima za trgovanje.

Jack Schwager, čiju smo biografiju pregledali, jedinstvena je, zanimljiva ličnost koja je tokom svog života uspjela stvoriti nevjerovatan pristup trgovanju. Ova osoba uči obične ljude kako da se ne boje i da kreiraju vlastitu metodologiju, da se ne boje slijediti sebe. Štaviše, sve ove lijepe riječi su zasnovane na stvarnim činjenicama i istraživanjima. Ne zaboravimo da je Jack Schwager nevjerovatan analitičar. Zato se svi trgovci početnici jednostavno moraju upoznati s biografijom ove osobe i njegovim glavnim djelima.

Knjiga „Tehnička analiza. The Complete Course" objavljen je 1995. godine, prošao je nekoliko reprinta i još uvijek ostaje jedna od ključnih studija iz oblasti tržišta dionica. To je jedna od onih knjiga koja bi svakako trebala biti u biblioteci profesionalnog trgovca.

Izdanje iz 2016. teško je jedan i po kg.

Knjiga je prilično dugačka - 800 stranica. Za njihovo čitanje i savladavanje u praksi biće potrebno nekoliko mjeseci. Cijeli kurs sa detaljnim opisom tehnika sastoji se od dva dijela i pet podjela.

Prvi, teorijski dio knjige govori o analizi grafova i načini njihovog tumačenja i individualni pristup njihovoj primjeni.
U drugom dijelu, Schwager ispituje specifično trgovinske situacije i objašnjava kako primijeniti grafove u praksi.
U završnom dijelu dajemo aktuelni saveti za postojeće trgovce i praktične napomene o upravljanju rizikom.

Knjiga pokriva sve 4 vrste tehničke analize:

Graphic
Kompjuter
Svijećnjak
Wave

Teme obrađene u knjizi:

Linije trenda, rasponi trgovanja, nivoi podrške i otpora
Vrste grafova, obrađene teme tic-tac-toe
Karakteristike trgovine fjučersima (kako spojiti grafikone)
Tehnički indikatori
Grafičke analize
Uzorci svijećnjaka
Automatizovani sistemi trgovanja

Odeljak o sistemima trgovanja zauzima oko 150 stranica, uprkos činjenici da se ovde koristi minimum teoretskog rezonovanja. Schwager se fokusirao na algoritam za izgradnju radnog sistema i detaljno ispitao svaku fazu kreiranja (od izbora tipa modela do testiranja rezultata).

Na početku knjige, Schwager naglašava: « Ključ uspjeha na tržištu je kupiti jeftino i prodati skupo “, što trgovci često zaboravljaju. On takođe naglašava potrebu za “ slijedite strategiju trgovanja i ne žurite iz jedne krajnosti u drugu, tražeći "Gral"».

On pristupačnim jezikom opisuje grafičke procese i, što je najvažnije, zamke koje često čekaju svakog učesnika na tržištu. Osnovni tekst dopunjen je mnogim zanimljivim primjerima.

Schwagerova tehnička analiza mogla bi se uporediti sa kolegom Thomasa DeMarka, Technical Analysis - The New Science. Razlika je u tome što Demark nudi vlastitu istraživačku metodu, a Schwager, umjesto ličnih, kombinuje sve postojeće 4 vrste analize u jednom udžbeniku.

“Tehnička analiza” Jacka Schwagera je prava desktop “biblija” za stotine “tehničara”, koja detaljno opisuje sve vrste metoda za analizu tržišta fjučersa, dionica i deviznih tržišta. On objašnjava kako odrediti efikasnost trgovanja i procijeniti učinak trgovine.

Ono što je najvrednije ovdje je više od 200 stranica primjera stvarnih trgovina na osnovu analize grafičkih obrazaca. Razmatraju se transakcije, kako uspješne, tako i neisplative, i dat je svaki primjerposeban komentar. Glavni naglasak je na praktičnoj upotrebi tehničke analize. Indikatori, oscilatori, japanski svijećnjaci i drugi alati su detaljno obrađeni.

Pročitajte ili preuzmite - Jack Schwager Technical Analysis Complete Course

„Tehnička analiza. The Complete Course" izdanje 2016. prodaje se kod izdavača Alpina iu trgovinama kao što je OZON. Cijena knjige u papirnoj verziji je oko 1200 rubalja.

Za informaciju.

Video intervju sa autorom knjige

Sa biografijom Schwagera i sažetkom njegove knjige pod naslovom " Tehnička analiza» čitali smo u prethodnoj publikaciji. Danas ćemo pobliže pogledati koje nam je zanimljive stvari Jack rekao i na šta bismo trebali obratiti posebnu pažnju kada proučavamo impresivno “djelo” od 800 stranica.

Čitajući ovaj udžbenik nekoliko godina nakon prvog čitanja, primijetio sam neke stvari koje su prethodno bile ignorisane zbog neiskustva, ili koje su jednostavno „sigurno“ zaboravljene. I prvo takvo poglavlje, odnosno jedan odlomak, posvećeno je „pravilu sedam“.

Pravilo sedam prema Schwageru i Sklarewu

“Pravilo sedam” se zasniva na množenju vrijednosti prvog impulsa u novom trendu koeficijentima izračunatim na sljedeći način:

Za bikovske ciljne kvote za kupovinu, broj 7 je podijeljen na 5 (7/5 = 1,4), 4 (7/4 = 1,75) i 3 (7/3 = 2,33);
Za ciljne omjere prodaje, broj 7 je podijeljen na 4 (7/4 = 1,75), 3 (7/3 = 2,33) i 2 (7/2 = 3,5).

Zatim se rezultat operacije množenja odgađa od početne točke kretanja. Ostaju samo dva pitanja:

kako prepoznati impuls?
kako pronaći njegovu krajnju tačku?

Schwagerova “Tehnička analiza” ne daje odgovore, pa preporučujemo da odredite proboj trenda tako što ćete probiti posljednji maksimum u silaznom trendu (i donji nivo u uzlaznom trendu). Za identifikaciju trenutka završetka impulsa, običan cik-cak je idealan.

Na primjer, sljedeća slika prikazuje situaciju koja se može uočiti na dnevnom grafikonu GBPUSD para:

Kao što vidite, ciljevi su funkcionisali savršeno; štaviše, u tački (1) slomljeni nivo podrške (koji odgovara drugom cilju) je kasnije delovao kao otpor kada su bikovi pokušali da preokrenu medveđi trend.

IN Schwagerova tehnička analiza Takođe se kaže da kada se trguje na velikim vremenskim okvirima, najjači nivoi su ciljevi najbliži početku impulsa. Iz primjera sa funtom postaje očigledno da ovo pravilo zaista funkcionira, budući da su prva dva nivoa razrađena savršeno, a treći je uzet tek u drugom pokušaju.

Ako se trgovanje treba odvijati u malim vremenskim okvirima (manjim od dnevnog), tada udaljeni ciljevi postaju pouzdaniji nivoi, tj. pravilo postaje dijametralno suprotno.

Pronalaženje cikličkih obrazaca

Mnogi trgovci početnici čuli su mnogo o ciklusima, a znanje o ovom fenomenu ne dolazi čak ni u procesu namjernog proučavanja metoda špekulacije, već mnogo ranije - u školi (na časovima istorije), na univerzitetu (prilikom proučavanja ekonomskih disciplina) i sa TV-a. ekran (prilikom gledanja vijesti). Ali kakva je korist od teorijskog znanja ako se ne može primijeniti u praksi?

Kada je opisivao analizu ciklusa, Jack je krenuo drugačijim putem: prvo je odmah naveo konkretne primjere cikličkih modela iz stvarnog života, na primjer, četrdesetogodišnji ciklus na berzi ( crtež iz knjige “Tehnička analiza” od Schwagera):

Također preporučujem ove dvije teorije:

Drugo, pored osnovnog objašnjenja (zasnovanog na neravnoteži ponude i potražnje), sa kojim mnogi ljudi vezuju prirodu ciklusa, autor, kao profesionalni trgovac, dodaje i psihološko objašnjenje koje objašnjava princip ponašanja učesnika na tržištu. . Naravno, tu nema ničeg fantastičnog ili novog, ali većina običnih udžbenika o tome neće govoriti, jer su izgrađeni na zastarjelim paradigmama.

treće, Schwager pruža kompletan algoritam za pretraživanje, analizu i izglađivanje ciklusa, dok su svi proračuni popraćeni primjerima (najpopularniji od njih su Dow indeks i cijene kukuruza) i formulama. Ostaje samo da se naoružate MathCAD-om ili Excel-om i “pokrenete” kotacije traženog valutnog para prema uputstvima.

Posebno bih skrenuo pažnju na činjenicu da, za razliku od nekih „istraživača“ (ne manje popularnih, što je čak i iznenađujuće), Jack ne identifikuje cikluse sa fluktuacijama indikatora kao što su Stochastic ili RSI, iako je dio knjige posvećena ciklusima koji se nazivaju i "oscilatori i ciklusi". Ovo je još jedan dokaz da je autor dobro proučio temu i da zna o čemu piše.

Autorski sistemi trgovanja

Bilo bi u najmanju ruku čudno da Schwagerova “Tehnička analiza” ne spominje autorove metode trgovanja. Jack je detaljno opisao svoju viziju tržišta u 18. poglavlju knjige, tako da ih danas nećemo detaljno analizirati; samo ćemo primijetiti da je logika rada u ovom slučaju zasnovana na staroj, ali dokazanoj strategiji zasnovanoj na „ probijanje raspona trgovanja.”

Osim toga, radi poboljšanja efikasnosti, Schwager je dodao neke od svojih vlastitih dodataka i koncepata, na primjer, “opseg signala” (iz engleskog Price trigger range), čiji je slom granica signal za kupovinu/prodaju.

Jedina stvar koju ovdje možemo preporučiti je odmah optimizirajte Schwagerovu analizu u odnosu na današnje realnosti, od 1994-95. (koristi ga autor prilikom traženja primjera) gotovo svi instrumenti na tržištima su postali likvidniji i nestabilniji.

Popularna publikacija za trgovce, „Tehnička analiza. Kompletan kurs”, koji je objavljen 2016. godine, sadrži pet dijelova:

Analiza grafikona: vrste, trendovi, rasponi trgovanja, obrasci grafikona, itd.
Grafička analiza u stvarnom životu.
Oscilatori i ciklusi, analiza ciklusa tržišta fjučersa.
Sistemi trgovanja i merenje performansi trgovanja.
Savjeti za praktične trgovce od autora.

Knjiga Jacka Schwagera Tehnička analiza. Kompletan kurs" sastoji se od 800 stranica, na kojima su detaljno opisane najvažnije informacije za trgovce:

Kako analizirati, interpretirati i primijeniti grafikone.
Kako koristiti grafikone u praksi u situacijama trgovanja. Dat je detaljan opis pozitivnih i negativnih aspekata.
Kako upravljati rizicima. Trenutni savjet.
Kako koristiti sisteme trgovanja, oscilatore i tehničke alate.

Autor pridaje veliki značaj razmatranju četiri tipa analize: grafičke, talasne, kompjuterske i svećnjačke. Objašnjava koji se signali mogu smatrati lažnim, kolika je pouzdanost neuspjelih signala u budućnosti i kako pravilno analizirati vlastite transakcije kako biste identificirali njihovu učinkovitost i, ako je potrebno, promijenili taktiku.

Također, nakon čitanja knjige Jacka Schwagera, možete naučiti mnogo drugih korisnih informacija o sljedećim temama:

Automatizovani sistemi trgovanja.
Rasponi trgovanja, nivoi otpora i podrške, linije trenda.
Uzorci svijećnjaka.
Pravila trgovine fjučersima.
Oblici i alati za grafičku analizu.
Tehnički indikatori.

U odeljku o sistemima trgovanja, autor koristi minimum teorije, dajući prednost praktičnom algoritmu za kreiranje efikasnog sistema, uzimajući u obzir sve faze njegovog formiranja, od odabira specifičnog tipa modela do testiranja rezultata.

Neki ovu knjigu upoređuju sa jednako poznatim djelom “ Tehnička analiza je nova nauka» Thomas DeMark, koja je takođe posvećena studiji kao nauci. Njihova jedina razlika je u tome što Schwager razmatra sve 4 vrste analize, a Demark opisuje samo svoju razvijenu metodologiju.

Za čitanje Tehničke analize Jacka Schwagera potrebno je oko mjesec dana, a za to vrijeme možete u potpunosti savladati najvažnije znanje za trgovca:

Metode za analizu fjučersa i tržišta dionica.
Određivanje profitabilnosti trgovine.
Utvrđivanje efektivnosti transakcija.
Upoznavanje sa uobičajenim greškama.
Načini prevencije negativnih situacija.

Schwagerova knjiga također vam omogućava da se upoznate s primjerima stvarnih transakcija s pozitivnim i negativnim rezultatima. Za svaki primjer autor daje komentare: gdje je napravljena greška, kako se situacija mogla izbjeći, kako koristiti tehničku analizu u praksi.

Preuzmite “Tehnička analiza. Kompletan kurs Jacka Schwagera

Podržavatelji knjiga u elektronskoj verziji mogu preuzeti „Tehnička analiza. Kompletan kurs" besplatno u PDF ili DOC formatima. Knjigu također možete čitati online ili je kupiti u štampanom obliku. Izvori navedeni u nastavku:

Kupite i preuzmite “Tehnička analiza. Cijeli kurs" u fb2.zip, epub, mobi.prc, a6.pdf, a4.pdf formatima
Kupite “Tehnička analiza. Kompletan kurs" Jacka Schwagera na Fb2, ePub, PDF, Mobi

Nažalost, audio knjiga nije besplatno dostupna, ali možete je pronaći i kupiti u službenoj online trgovini.

Jack Schwager nije samo talentirani trgovac, već i iskusan menadžer. Svoj je put započeo 2001. godine, postavši partner u hedž fondu. Fortune Group" u Londonu. Za to vrijeme savjetovao je klijente i razvijao portfelje za različite hedž fondove. Kasnije je prešao u trgovinu fjučersima i to je činio dugi niz godina.

Schwager je sada generalni direktor Fortune Group. Kako sam trgovac priznaje, naučio je predvidjeti smjerove trenda iz vlastitog iskustva - i pozitivnog i negativnog. Kako bi vratio izgubljeni novac, Jack je počeo istraživati i razvijati pravila tehničke analize, na osnovu kojih je naknadno objavljena knjiga.

Nema potrebe slijediti primjer drugih ljudi: trebali biste samostalno odabrati najprikladniju tehniku za sebe, proučavajući svaku od njih iz iskustva bogatih trgovaca.
Tržišta se stalno mijenjaju, ali na neki način mogu biti ista.
Unosno trgovanje zahtijeva talent, visoku koncentraciju i sposobnost brzog i logičnog razmišljanja.
Ponekad znanje i iskustvo nisu dovoljni za uspješno trgovanje: uspjeh u životu također mora biti prisutan.
Znati kako upravljati novcem važnije je od tehnike trgovanja.
Prije nego počnete trgovati, morate izračunati čak i minimalne rizike portfelja.
Prije ulaska u trgovinu, morate odrediti kada iz nje izaći.

Da biste savladali i primenili sve metode poznatog trgovca, samo preuzmite i pročitajte „Tehnička analiza. Puni kurs." Prema mišljenju mnogih ljudi koji se bave trgovanjem na berzi, ova publikacija logično obrazlaže svaku tehniku i situaciju, prikazuje sve moguće metode korišćenja tehničke analize, ali autor najveći naglasak stavlja na situacije u kojima će određeni alati biti relevantni.